Условие задачи
Портфель состоит из акций пяти компаний. Акции куплены на суммы: P1=72 тыс. руб., Р2=91 тыс. руб., Р3=50 тыс. руб., Р4=115 тыс. руб.,Р5=86 тыс. руб. Беты акций относительно изменения фондового индекса равны:β1=0,9; β2=0,6; β3=1,1; β4=1,2; β5=0,7. Стандартное отклонение доходности рыночного портфеля для одного дня составляет 1,3%.
Определить однодневный VAR портфеля с доверительной вероятностью 99%.
Ответ
Определим долю акций каждой компании в портфеле:
ϴ1 = 72/ (72 + 91 + 50 + 115 + 86) = 0,1739
ϴ2 = 91/ (72 + 91 + 50 + 115 + 86) = 0,2198
ϴ3 = 50/ (72 + 91 + 50 + 115 + 86) = 0,1208
ϴ4 = 115/ (72 + 91 + 50 + 115 + 86) = 0,2778
ϴ5 = 86/ (72 + 91 + 50 + 115 + 86) = 0,2077
р = 0,9 * 0,1739 + 0,6 * 0,2198 + 1,1 * 0,1208 + 1,2 * 0,2778 + 0,7 * 0,2077 = 0,9
Понятие о доверительных вероятностях вытекает из принципа, что маловероятные события считаются практически невозможными, а собы...
