Условие задачи
Определите эффективность инвестиционного проекта рассчитав чистую дисконтированную стоимость (NPV), коэффициент рентабельности инвестиций (PI), дисконтированный срок окупаемости (DPP), дисконтированную рентабельность инвестиций (PI) и используя следующие данные: Реализуется инвестиционный проект сроком реализации 4 года по модернизации производственных цехов лесопромышленного предприятия, занимающегося деревообрабатывающим производством. При условии, что планируемые денежные потоки по реализации проекта составят: на период формирования проектно-сметной документации, заключения всех необходимых договоров и закупки необходимого оборудования и инструментария расходы инвестора составят 100 000 тыс. руб., за тем в 1 год реализации денежный приток будет в сумме 40 000 тыс. руб.; 2 год - в сумме 45 000 тыс. руб.; 3 год - 50 000 тыс. руб.; 4 год - 45 000 тыс. руб. Ставка дисконтирования составит 15%.
Ответ
1) Определим чистую дисконтированную стоимость используя при этом следующую формулу.
NPV` = IC + Ʃ CFt/ (1 + r)ᵗ,
где:
IC сумма первоначальных инвестиций;
N число периодов (месяцев, кварталов, лет), за которые нужно рассчитать оцениваемый проект;
t отрезок времени, для которого необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость;
i расчетная ставка дисконтирования для оцениваемого варианта вложения инвестиций;
CFt ожидаемый денежный поток (чистый) за установленный временной период.
NPV` = - 100000 + (40000 / (1+0,15)1 +45000 / (1+0,15)2 + 50000 / (1+0,15)3 + 45000 / (1+0,15)4) - 100000 = -100000 ...
