Раскройте тему: "Индекс Дженсена, модифицированный индекс Дженсена. Недостатки индекса Дженсена." Оценить эффективность управления портфелем можно на основе определения величины его альфы.

Оценить эффективность управления портфелем можно на основе определения величины его альфы. В зависимости от степени диверсификации портфеля, а также его вида (т. е. акций или облигаций) следует определять альфу или на основе уравнения SML или С ML для акций или облигаций. Чем выше окажется значение альфы, тем лучше результативность менеджера. Альфу, полученную на основе SML, называют индексом Дженсена (Jensen differential performance index).

Индекс Дженсена положителен для портфелей, показывающих лучшие результаты, чем предполагается рынком для соответствующего уровня риска, и отрицателен для п...