Сравните варианты наиболее выгодного инвестирования, проведите по получаемой наибольшей сумме средней прибыли ( ) с учетом рискованности хозяйственных ситуаций используя формулы 1 и 2:

Сравните варианты наиболее выгодного инвестирования, проведите по получаемой наибольшей сумме средней прибыли ( ) с учетом рискованности хозяйственных ситуаций используя формулы 1 и 2:

                                                    (1)

                                             (2)

где n_i – количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата;

N – суммарный объем выборки, состоящей из всех рассматриваемых случаев, сумма всех n_i  по своему варианту;

П_i – возможный вариант полученного финансового результата (размер прибыли или убытка);

Р_i – вероятность (частота) получения i – го финансового результата.

Сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор. При этом необходимо иметь в виду; чем больше диапазон между максимальным и минимальным значениями прибыли (убытка) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Для принятия более достоверного решения по результатам выполненного расчёта суммы средней прибыли ( ) необходимо определить три критерия, характеризующих степень риска – колеблемость (волатильность, изменчивость) возможного результата (прибыли или убытка).

Для этого надо:

1) сначала рассчитать два критерия для предприятий А и Б: дисперсию и среднеквадратическое отклонение по формулам 3 и 4:

                                         (3)

                                          (4)

где П_i – ожидаемое значение прибыли (убытка) для каждого случая наблюдения;

 - среднее ожидаемое значение прибыли (убытка,  формула 2).

n_i – количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата;

N – суммарный объем выборки, состоящей из всех рассматриваемых случаев, сумма всех ni  по своему варианту

2) определить относительный критерий, с помощью которого можно сравнить рискованность вложения капитала в инвестиционный проект. Таковым является коэффициент вариации V, который изменяется от 0 до 100%. Чем больше значение коэффициента, тем больше колеблемость прибыли и больше вероятность ее изменения в меньшую сторону. Его рассчитывают по формуле 5:

                                           (5)

где V – коэффициент вариации, выраженный в процентах, рассчитывается для предприятия А и предприятия Б.

Для правильного вывода установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

- до 10% - слабая колеблемость (минимальный риск вложения капитала);

- от 10 – 25% - умеренная колеблемость (средний риск вложения капитала);

- свыше 25 % - высокая колеблемость (высокий риск вложения капитала).

Таблица 1