Выберите вариант вложения капитала в предприятие А или предприятие Б. Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного инвестирования проведите по получаемой наибольшей сумме средней прибыли с учетом рискованности хозяйственных ситуаций.

Выберите вариант вложения капитала в предприятие А или предприятие Б.

Методические указания к решению задачи: Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного инвестирования проведите по получаемой наибольшей сумме средней прибыли с учетом рискованности хозяйственных ситуаций используя формулы 1 и 2:
                                                              (1)
                                                                (2)
где ni – количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата;
N – суммарный объем выборки, состоящей из всех рассматриваемых случаев, сумма всех ni  по своему варианту;
Пi – возможный вариант полученного финансового результата (размер прибыли или убытка);
Рi – вероятность (частота) получения i – го финансового результата.

Сделайте вывод, в котором экономически обоснуйте сделанный выбор. При этом необходимо иметь в виду; чем больше диапазон между максимальным и минимальным значениями прибыли (убытка) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Для принятия более достоверного решения по результатам выполненного расчёта суммы средней прибыли необходимо определить три критерия, характеризующих степень риска – колеблемость (волатильность, изменчивость) возможного результата (прибыли или убытка).

Для этого надо:

1)    сначала рассчитать два критерия для предприятий А и Б: дисперсию и среднеквадратическое отклонение по формулам 3 и 4:
                                                             (3)
                                                                   (4)
где Пi – ожидаемое значение прибыли (убытка) для каждого случая наблюдения;
- среднее ожидаемое значение прибыли (убытка).
ni – количество случаев получения одного и того же i-го финансового результата;
N – суммарный объем выборки, состоящей из всех рассматриваемых случаев, сумма всех ni  по своему варианту

2)    определить относительный критерий, с помощью которого можно сравнить рискованность вложения капитала в инвестиционный проект. Таковым является коэффициент вариации V, который изменяется от 0 до 100%. Чем больше значение коэффициента, тем больше колеблемость прибыли и больше вероятность ее изменения в меньшую сторону. Его рассчитывают по формуле 5:
                                                                 (5)
где V – коэффициент вариации, выраженный в процентах, рассчитывается для предприятия А и предприятия Б.

Для правильного вывода установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
- до 10% - слабая колеблемость (минимальный риск вложения капитала);
- от 10 – 25% - умеренная колеблемость (средний риск вложения капитала);
- свыше 25 % - высокая колеблемость (высокий риск вложения капитала).

Таблица 1 – Исходные данные