Условие:
На рынке торгуются две облигации: купонная облигация с денежным потоком, представленным ниже, и бескупонная облигация номиналом 1000 руб. с погашением через три года. По состоянию на 01.01.2015 обе облигации торгуются по цене
Решение:
Шаг 1. Определим сроки платежей для каждой облигации.
• Бескупонная облигация имеет единственный платеж – номинал 1000 руб. по погашению через 3 года (с 01.01.2015 до 01.01.2018). По формуле для бескупонной бумаги дюрация Маколея равна сроку погашения, то есть 3 года.
• Купонная облигация имеет несколько купонных периодов. По условию, торги проводят 01.01.2015, а предыдущая выплата (01.01.2014) уже прошла, соответственно, будущие потоки следующие:
– 01.01.2016: выплата купона 6% от номинала. При номинале 1000 руб. это 60 руб.
– 01.01.2017: купон 60 ру...
Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит
Попробуй решить по шагам
Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение
Что нужно знать по теме:
Что нужно знать по теме
Алгоритм решения
Топ 3 ошибок
Что спросит препод
Похожие задачи