База задач по инвестициям

Which statement about private equity companies is wrong? (1 point)
A private equity company can be understood as an interface between investors and capital acquirers.
The primary goal of private equity companies is to increase the value of the portfolio company for the purpose of a profitable sale.
During the holding phase, the private equity firm has the opportunity to actively influence its portfolio companies in order to increase their value.
The purchase price of portfolio companies is often financed mainly with borrowed capital.
Private equity companies are also known as venture capital companies.

Определите более доходный вариант инвестиций. Первая акция номинальной стоимостью 10 рублей имеет рыночную стоимость 40 рублей, а выплачиваемый по ней дивиденд составляет 10%. Вторая акция номинальной стоимостью 5 рублей имеет рыночную стоимость 26 рублей, а выплачиваемый по ней дивиденд составляет 12%.

3. Заполните таблицу.

Предположим, что вы начинающий инвестор и собираетесь сформировать свой портфель активов. Используя текст параграфа, выберите рынки и инструменты для инвестиций.
\begin{tabular}{|l|c|c|c|c|}
\hline \begin{tabular}{l}
Инвестиции/ \\
рынок
\end{tabular} & \begin{tabular}{c}
Введите \\
название \\
рынка
\end{tabular} & \begin{tabular}{c}
Введите \\
название \\
рынка
\end{tabular} & \begin{tabular}{c}
Введите \\
название \\
рынка
\end{tabular} & \begin{tabular}{c}
Введите

Портфель мистера Игрек составлен из инвестиций в рискованный портфель (ожидаемая доходность 12% и стандартное отклонение доходности 25%) и в безрисковый актив (с доходностью 7%).

Вопрос. Если весь портфель имеет стандартное отклонение 20%, то чему равна его ожидаемая доходность?

13:16
Тестирование

Дисциплина
Итоговый тест

Ответов: 22
Пропущено: 0
01:07:23

Вопрос 23 из 30

Если клиенту нужно получить через 9 месяцев 84800 руб. при начислении 8 \% годовых, то клиенту необходимо положить на депозит сумму, равную ...

Тип ответа
Одиночный выбор

Статус
Не отвеченный вопрос
74000 руб.
80000 руб.
78000 руб.
82000 руб.

Пропустить
Ответить

Внимание! Кнопка "Пропустить" не отвечает на вопрос. Для ответа необходимо выбрать пункт из списка и нажать кнопку "Ответить".
Слатьтест

Задача 5.2.
Предприятие собирается приобрести через 5 лет новое оборудование стоимостью
€12,000. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через 5 лет иметь
возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения
составляет:
а) 12 %;

B) 13%

Решить пропорцией

Задача N ◦ 5
Имеется инвестиционный проект, денежные потоки которого относятся к окончаниям лет:
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6
−60 −100 50 75 100 120
Цена капитала — 15% в год. Найти NPV, PI, PP, IRR и MIRR проекта и сделать вывод о его
эффективности.

Инвестор должен сделать выбор между двумя проектами А и Б, предполагающими одинаковый объем инвестиций - 1000 тыс. руб. по срокхокхдаемости. Оба проекта рассчитаны на четыре года.

Проект А генерирует следующие денежные потоки: 500 тыс. руб. в первый год реализации, 400 тыс. руб. - во второй год, 300 тыс. руб. - втретий, 200 тыс. руб. - в четвертый.

Денежные потоки проекта Б: \( 200,300,400,500 \) тыс. руб. соответственно.

Найдем срок окупаемости проектов А и Б (табл.1).
Таблица 1
Расчет для проектов А и Б, тыс. руб.
Проект А
Проект Б
Год
\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|}
\hline & Денежный поток, тыс. руб. & Накогленныйдене жный ротоктыс руб. & Денежный поток, тыс. руб. & Накопленньйдене жный ротоклыс руб. \\
\hline 0 & -4000 & -1000 & -4000 & -1000 \\
\hline 1 & 2830 & -500 & 1710 & -800 \\
\hline 2 & 2330 & -100 & 2762 & -500 \\
\hline 3 & 1060 & 200 & 2780 & -100 \\
\hline 4 & 2670 & 400 & 1840 & 600 \\
\hline
\end{tabular}

Так как денежные потоки не равномерны, расчет показателя срока окупаемости нужно произвести по следующей формуле:

где \( N \) - это число полных периодов (лет) до превышения суммы платежей над схммойканиталовложения (за исключением вхлевогодериода); CFt- сумма денежных потоков до периода \( t \) (последнего периода в котором сумма капиталовложения превышала сумму денежных поступлений; т.е. последний период, когда разницасумм капиталовложений и денежных потоков -положительная); CEL 1 денежный поток в дериодькогда сумма платежей превысила сумму капиталовложения (т.е. первый период, когдаразниша сумм капиталовложений и денежных потоков - стала отрицательной).

Рассчитаем срококупаемости проекта A :
\[
P P A=2+100 / 300=2,33 \text { года, или } 2 \text { года и } 4 \text { мес. }
\]

Рассчитаем срококудаемости проекта Б:
\[
P P_{b}=3+100 / 500=3,2 \text { года, или } 3 \text { года и } 2 \text { мес. }
\]

Следовательно, по критерию срока окупаемости проект А предпочтительнее проекта Б.
Выполнить аналогичные расчеты по индивидуальному варианту.

О каком явлении в российской системе инвестирования в
5 1990 -е годы рассказывает данный коллаж. Какое название получили такая модель инвестирования? В чём причины возникновения этой модели инвестирования?

Omzem: \( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
\( \qquad \)
K?

АО «АвтоРАЗ» инициировало строительство автомобильного завода. Помимо денежных средств самого общества также на осуществление проекта были выделены инвестиции из бюджета субъекта РФ на условиях закрепления в собственности субъекта РФ 20 % акций АО «АвтоРАЗ».

Реализацию инвестиционного проекта осуществляло АО «АвтоРАЗ». Значительная доля денежных средств была направлена на оплату услуг ООО «Точный расчет» по разработке проектно-сметной документации; возведение производственных помещений, которое осуществляло АО «Быстрострой»; создание некоторых комплектующих и приборов для будущего автомобиля, выполненное АО «Интеллект».

В последующем для завершения строительства потребовадось привлечение дополнительных финансовых ресурсов. АО «АвтоРАЗ» было принято решение об увеличении уставного капитала путем публичного размещения дополнительных акций общества. Часть акций дополнительного выпуска приобрела германская машиностроительная компания «DMV», тем самым став владельцем 10 % долей в уставном капитале АО «АвтоРАЗ».

На завершающем этапе инвестиционного проекта закупка оборудования для завода производилась за счет банковского кредита.

Какие виды инвестиций упоминаются в задаче? Из каких источников они получены?

Идентифицируйте субъектов и объекты инвестиционной деятельности в ситуации, изложенной в задаче.

Структура финансирования по инвестиционному проекту следующая: - нераспределенная прибыль прошлых лет - 18 млн. руб.; - средства амортизационного фонда в размере 60 млн. руб.; - фонд развития производства, формируемый за счет средств, перечисляемых дочерними компаниями, в размере 8 млн. руб.; - эмиссия 100 тыс. купонных трехлетних облигаций номиналом 500 руб. и ежегодным купонным доходом 75 тыс. руб. (размещаемых по номиналу); - дополнительная эмиссия 125 тыс. привилегированных акций номиналом 80 руб. с фиксированным дивидендом 10% годовых (размещаемых по номиналу); - дополнительная эмиссия 375 тыс. обыкновенных акций номиналом 80 руб. без указания ожидаемой величины дивиденда (размещаемых по номиналу); - поставки оборудования по лизингу на сумму 30 млн. руб. на срок 5 лет под 5% годовых; - коммерческий кредит, на 50 млн. руб., выданный на 2 года под 15% годовых; - беспроцентные бюджетные ассигнования в размере 30 млн. руб. сроком на 3 года. Найти: а) стоимость собственного капитала, б) стоимость заемного капитала, в) общую стоимость капитала, привлекаемого для финансирования проекта.

Задача №1
Инвестор с целью инвестирования рассматривает два проекта - А и Б. Указанные проекты характеризуются следующими данными (в денежных единицах):
Проект А
Проект Б
Инвестиции
980 000 1 372
000
Доходы
1 год
290 000
230 000
2 год
335 000
410 000
3 год
350 000
556 000
4 год
370 000
560 000
Ставка дисконтирования - 12% годовых.
Оцените проекты А и Б с помощью показателей чистой текущей стоимости, индекса рентабельности и срока окупаемости и примите инвестиционное решение.

На сумму 100000 рублей непрерывно начисляются проценты по ставке \( 9 \% \) годовых. Определить наращенную сумму через 1,5 года.

В семье Кузнецовых двое детей. Сын Никита 1 сентября 2024 пошел учиться в 6 класс, а дочь Ангелина 1 сентября 2025 пойдет в 1 класс.
Родители задумались о формировании капитала на обучение детей. На семейном совете они определили, что к окончанию школы каждого ребенка им необходимо накопить
по 1,1 млн. рублей. Срок формирования капитала для Никиты составляет 5 лет (01.09.2024 – 01.09.2029), а для Ангелины 12 лет (01.09.2024 – 01.09.2036). Капитал будут формировать с использованием банковских продуктов, накопительного счета со ставкой 24% годовых, с начислением процентов в конце года и возможностью пополнения один раз в год после начисления процентов. Первоначальная сумма накопительного счета составит 100 000 рублей, Ежегодная сумма пополнения счета Никиты составляет 120 000 руб., а Ангелины – 48 000.
Вопрос: Смогут ли родители реализовать свой план?
Свой ответ обоснуйте расчетами. В расчетах округление процентных ставок производить до двух знаков после запятой, а суммы в рублях до копеек.

Мария планирует вложить 500 000 рублей и надеется, что в теченке 7 лет её вложения увеличатся на 150%.
Команда стартапа обещает, что доходность проекта составит около 25% в год, однако после уплаты налогов на прибыль (13%) реальная доходность будет ниже. Уровель инфляции 4% в год.
Рассчитайте:
Какой делжна быт. реальная доходность инвестиций Марии, учитывая инфляцию и налоги Приведите все промежуточные расчёты,

38. Инвестиция классифицируется как эквивалент денежных средств только в том случае, если она характеризуется:
a. низкой ликвидностью и низким риском;
b. ликвидностью с высоким и низким риском;
c. неликвидностью и высоким риском

Activist strategies are most likely classified under which of the following hedge fund strategies? A) Event-driven strategies B) Relative value strategies C) Equity hedge strategies

Tuscin Capital is a hedge fund with an initial investment capital of \( \$ 100 \) million. In its first year, the fund earns a return of \( 30 \% \). The fund charges a \( 2 \% \) management fee based on assets under management at the end of the year and a \( 20 \% \) incentive fee with a hurdle rate of \( 4 \% \). The ending values of the fund (before fees for the current year) for the first 3 years are given below:
\[
\begin{array}{l}
2009=\$ 130 \text { million } \\
2010=\$ 110 \text { million } \\
2011=\$ 140 \text { million }
\end{array}
\]

Other information:
A high-water mark provision applies; and The incentive fee is based on returns in excess of the hurdle rate and is calculated net of management fee.
Total fees for the year 2010 are closest to:

A \( \$ 2.96 \) million.
B \( \$ 2.45 \) million.

C \( \$ 2.2 \) million.

Brown manages investments for 260 individuals and families. When his largest investors petition him to include a \( 3.5 \% \) to \( 6 \% \)callocation of non-investment-grade bonds in their portfolios, he decides he needs additional help to meet the request. He considers various independent advisors to use as submanagers, but determines that the most qualified advisors would be too expensive. Reasoning that a lower-cost provider would enable him to pass the savings along to his clients, he chooses that provider to invest the new bond allocation. Brown has violated: A) Standard III(C) Suitability by failing to consider the appropriateness of the non-investment- B) Standard V(A) Diligence and Reasonable Basis by letting fee structure determine the selection of the submanager. C) Both Standard III(C) Suitability and Standard V(A) Diligence and Reasonable Basis.\( \)
\( \)

An investor has a two-stock portfolio (Stocks A and B) with the following characteristics:
\[
\begin{array}{l}
\sigma_{A}=55 \% \\
\sigma_{B}=85 \%
\end{array}
\]

Covariance \( _{\mathrm{A}, \mathrm{B}}=0.09 \)
\[
\begin{array}{l}
W_{A}=70 \% \\
W_{B}=30 \%
\end{array}
\]The variance of the portfolio is closest to: A) 0.39 B) 0.54 C) 0.25

An investment of \( € 5 \) million today is expected to produce a one-time payoff of \( € 7 \)million three years from today. The annual return on this investment, assuming annual compounding, is closest to: A)\( 12 \% \)B)\( 11 \% \)C)\( 13 \% \)

Which of the following statements about risk and return is least accurate? A) Return objectives may be stated in absolute terms B) Risk and return may be considered on a mutually exclusive basis terms C) Specifying investment objectives only in terms of return may expose an investor to inappropriately high levels of risk

When developing the strategic asset allocation in an IPS, the correlations of returns: A) among asset classes should be relatively high B) within an asset class should be relatively high C) within an asset class should be relatively low

Инвестор желает вложить денежные средства в строительство предприятия, которое предполагается эксплуатировать 20 лет. Инвестиции, общей суммой 10000 тыс. руб., решено вкладывать поэтапно в начале каждого года строительства предприятия в течение трех лет: в 1-й год – 3000 тыс. руб.; 2-й год – 2000 тыс. руб.; 3-й год – 5000 тыс. руб.
По окончании трех лет строительства предприятие будет построено, введено в эксплуатацию и начнет производить продукцию «А», ожидаемый ежегодный доход (выручка) от которой намечается в размере 4000 тыс. руб. при ежегодных текущих затратах 2000 тыс. руб. Инвестор считает, что учетная ставка Центрального банка РФ в период строительства предприятия будет равна 12% годовых, а в период эксплуатации предприятия – 10% годовых.
Какова целесообразность вложения инвестиций в строительство предприятия? (оценить инвестиционный проект по всем возможным критериям NPV, DPP, PI, PP, ARR, с учетом и без учета дисконта денежных потоков).