Условие задачи
Компания A-GAZ имеет в своем распоряжении свободное в настоящее время оборудование. Его можно использовать по крайней мере тремя способами: продать, сдать в аренду, использовать в альтернативном проекте. Определить самый выгодный из этих способов и альтернативную стоимость оборудования, если известно, что:
— оборудование можно продать за 9 тыс. 200 долл. после проведения демонтажа и предмонтажной подготовки стоимостью 700 долл.;
— оборудование можно сдать в аренду сроком 10 лет с ежегодными арендными платежами в конце года 1 тыс. долл. и ставке дисконта 10%;
— чистый дисконтированный доход альтернативного проекта, в котором планируется задействовать данное оборудование, — 34 тыс. долл. Если же осуществлять проект, не используя это оборудование, то его чистая текущая стоимость снизится и будет равна 25 тыс. долл.
Ответ
Осуществим сравнительную оценку эффективности использования свободного оборудования компании.
1 вариант: Продажа оборудования
NPV1 = 9,2 0,7 = 8,5 тыс. долл.
2 вариант: Сдача оборудования в аренду
Ставка дисконтирования r = 10%