Необходимо сделать выбор наиболее эффективного варианта кредитования с точки зрения рентабельности кредитной сделки.

Российская фирма планирует заключение долгосрочного внешнеторгового контракта на поставку сложного оборудования. Имеются предложения от 4 зарубежных фирм A, B, C, D. Предлагаемое ими оборудование аналогично друг другу, но имеются различия в стоимости контрактов, долях оплаты наличными (соответственно в суммах кредита и графиках погашения). 

Производится анализ и сравнение предложений этих фирм. В таблице 3 представлены исходные данные контрактов и расчетные показатели. 

 Необходимо сделать выбор наиболее эффективного варианта кредитования с точки зрения рентабельности кредитной сделки.

Учитываются следующие факторы:

·        импортная стоимость товара на условиях ФОБ,

.        кредитные условия: 

·        средний срок кредита,

·        стоимость кредита, 

·        годовые проценты,

·        распределение частей кредита по годам (приведено в таблице 4),

·        темпы роста оптовых цен на срок кредита.

Сравнение и выбор варианта закупки производится в табл. 5.

      Таблица 3. Исходные данные

В таблице 4 представлены графики погашения кредитов.

Курсивом выделены рассчитываемые показатели.

Таблица 4. Графики погашения кредита

Объем кредитопользования – промежуточный в расчетах показатель, не имеющий самостоятельного экономического значения.

Сумма (масса) кредита К – это размер платежа, на который предоставляется отсрочка или рассрочка. Обычно сумма кредита не покрывает полностью суммы торгового контракта. Оставшаяся часть выплачивается импортером наличными (в том числе авансом).

Полный срок кредита Тисп включает период, в течение которого покупатель использует предоставленный кредит (период использования):

- время отсрочки погашения кредита (льготный период) Тл,

- период, в течение которого кредит погашается (срок погашения) Т гаш.

Обычно кредит используется покупателем не сразу на всю сумму, а долями в течение определенного периода времени в соответствии с графиком и размерами поставок отдельных партий товара. Поэтому кредит погашается не одноразовым платежом, а в течение установленного времени взносами через определенные промежутки времени (раз в полгода или год). Долг может погашаться равными долями или неравномерно. График погашения при этом может быть зафиксирован в контракте. Погашение кредита может начинаться через определенное время (льготный период) с даты  поставки или ввода в эксплуатацию объекта Тл.

Стоимость кредита – денежная сумма, уплачиваемая покупателем кредитору за пользование кредитом. Она рассчитывается исходя из годовой банковской ставки за пользование кредитом и начисляется на непогашенную часть долга. В течение льготного периода проценты обычно начисляются, но не выплачиваются.

где:   С – стоимость кредита, 

  К – сумма кредита, 

t - средний срок кредита,

r - годовые проценты за кредит.

Сумма кредита разбивается на части в соответствии с графиком погашения:

Средний срок кредита t – это расчетный период, в течение которого покупатель пользуется всей суммой кредита t. Он исчисляется по формуле средней арифметической взвешенной: