База задач по финансовому менеджменту

ВОПРОС - 24/80
12. Вам необходимо рефинансировать свой долгосрочный заем. Датой бухгалтерского баланса является 30 июня, вы заключаете договор о рефинансировании в июле и утверждаете финансовую отчетность в августе. Данный заем отражается как:
d. условное обязательство.
b. долгосрочное обязательство;
с. условный актив;
а. краткосрочное обязательство;

расчитай эффективность проведения рекламной кампании магазина вкусвилл летом 2025 года. Бюджет рекламной кампании 22 242 400 рублей
По следующим показателям
Чистая приведенная стоимость проекта представляет собой разность интегральных дисконтированных потоков чистых денежных поступлений и инвестиционных затрат. Данный показатель характеризует эффект от реализации проекта, приведенный к начальному моменту времени с помощью дисконтирования.
Дисконтирование осуществляется на основе формулы сложных процентов путем умножения соответствующей стоимостной величины на дисконтный множитель
 t  1  r t ,

где r — процентная ставка, принятая для дисконтирования (норма дисконта);
t — период дисконтирования.
Величина чистой приведенной стоимости W может быть рассчитана по формуле:
W  Rt  Kt  t ,


где Rt
Kt


— поток денежных поступлений в период t;
— инвестиционные затраты в этот период;
n — число периодов, входящих в жизненный цикл инвестиционного проекта (период начала осуществления проекта обычно принимают за нулевой, т. е. ему соответствует t = 0).

Срок окупаемости характеризует продолжительность периода, в течение которого проект будет работать «на себя». Срок окупаемости Ток отражает связь между размером инвестиции К и потоком чистых денежных поступлений R. Под сроком окупаемости понимают продолжительность периода, в течение которого сумма потоков чистых денежных поступлений, дисконтированных на момент завершения инвестиций, достигнет суммы инвестиций.
С целью принятия решения о целесообразности с экономической точки зрения реализации данного проекта определим для него чистую приведенную стоимость и срок окупаемости.

Все расчеты необходимо сопровождать пояснениями – привести методику
расчета показателей и их экономический смысл.
Проведите технико-экономическое обоснование проекта, для этого:
1 рассчитайте в таблице по годам расчетного периода чистый денежный поток
(ЧДП) и чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП), накопленный чистый
денежный поток (НЧДП) и чистый дисконтированный доход (ЧДД/NPV) за период
реализации проекта.
При моделировании денежных потоков проекта учесть следующие условия его
реализации:
а) предпроизводственные капитальные затраты на оборудование (единовременные)
осваиваются в полном объеме в течение первого года расчетного периода;
б) технологический эффект от реализации проекта проявляется со второго года
расчетного периода и неизменен до его окончания.
2 рассчитайте показатели эффективности затрат с учетом и без учета
дисконтирования, включая сроки окупаемости PP и DPP, индексы доходности инвестиций
PI и DPI.
3 для определения графическим способом сроков окупаемости проекта (простого
и с учетом дисконтирования) постройте графики динамики накопленного чистого
денежного потока (НЧДП) и чистого дисконтированного дохода (ЧДД/NPV).
4 определите графическим путем внутреннюю норму рентабельности проекта
ВНР/IRR.
5 сформулируйте выводы.
Прирост объема продаж
(ежегодно), шт
Цена, тыс. руб./шт.
Себестоимость, тыс.
руб./шт.
Доля условно-переменных
затрат, %
Сокращение длительности
процесса (ежегодно), %
Затраты на
производственный
процесс, млн руб.
Доля затрат, зависящих от
времени, %
Ежегодная экономия
текущих затрат на процесс,
млн руб. - 52,7
Предпроизводственные
капитальные затраты на
оборудование
(единовременные), млн
руб. - 34,5
Срок службы
оборудования, лет 5
Дополнительные текущие
затраты на процесс
(ежегодно), млн руб.
Норма дисконта, % 12 решение

Корпорация П планирует купить земельный участок стоимость которого равно 100000 . Задание 1) какой будет величина ежегодного взноса для создания соответствующего фонда через 15 лет, если ставка процентов равно 10% 2) и 12%

Провести анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия АКТИВ







I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ







Нематериальные активы

1110

1126

883

Основные средства

1150

190234

193863

Финансовые вложения

1170

14379

14379

Отложенные налоговые активы

1180

2834

2735

Прочие внеоборотные активы

1190

228

739

Итого по разделу I

1100

208801

212599

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ







Запасы

1210

116931

98361

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

-

-

Дебиторская задолженность

1230

524006

473621

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

15

75

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

713

544

Прочие оборотные активы

1260

1673

1277

Итого по разделу II

1200

643338

573878

БАЛАНС

1600

852139

786477

ПАССИВ







III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ







Уставный капитал

1310

352

352

Переоценка внеоборотных активов

1340

10583

10583

Резервный капитал

1360

18

18

Нераспределенная прибыль

1370

425683

405946

Итого по разделу III

1300

436636

416899

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА







Заемные средства

1410

235093

208338

Отложенные налоговые обязательства

1420

1439

1563

Итого по разделу IV

1400

236532

209901

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА







Заемные средства

1510

618

1012

Кредиторская задолженность

1520

178353

158665

Итого по разделу V

1500

178971

159677

БАЛАНС

1700

852139

786477

Практическое задание (задача) Предприятие приобрело оборудование на сумму 400000 руб. и планирует получить в первый год чистые денежные притоки в первый год - 50000, 20000 руб., во второй год - 150000 руб., в третий год - 200000 руб. Требуемая норма прибыли - 14%. Определите чистый дисконтированный доход и срок окупаемос

Валентин петрович не доверяет банкам поэтому старается снимать средства со своего счета пользоваться наличными он подсчитал что сто годовой доход составляет 1 миллион 125 тысяч рублей ставка по годовым дипозитам составляет 18% так как валентин не силен в современных технологиях он снимает деньги со счета в офисе банка при этом средние издержки одного посещения офиса составляют для него 450 рублей если валентин действует в соотвествии с моделью Баумоля- Тобина чему равны издержки посещений офиса банка в целом за год ответы 3375, 10125, 6750, 13500

Используя данные из приведенной таблицы и процедуру проведения полного (относительного) анализа чувствительности, определите риск минимально опасный для проекта, если базисное значение IRR составляет 30\%.

Какой тип политики финансирования оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов?
Умеренный
Консервативный
Агрессивный

Организация планирует увеличить выручку на 25% с 20 000 тыс. руб. Если финансовая рентабельность основных и оборотных фондов равна 20%, коэффициент выплаты дивидендов 15%.
Статьи баланса Отчетный год,
млн.руб
Оборотные активы 20
Внеоборотные активы 40 Уставный капитал 9
Итого активы 60 Нераспределенная прибыль 6
Краткосрочные обязательства 30 Итого пассивы 60

Задание: рассчитать плановые показатели баланса. Определить потребность во внешнем финансировании

Капитал и дисконтирование
При расчете чистой приведенной стоимости всегда учитываются первоначальные затраты на проект.
Что, по вашему мнению, обязательно должно входить в эти затраты? Какие для владельца капитала существуют возможности снижения этих первоначальных затрат? Предложите собственную структуру самых необходимых первоначальных затрат (на примере проекта из любой сферы).
Как известно, при расчете стоимости капитала активно применяется дисконтирование по выбранной заранее ставке. Как вы думаете, что влияет на величину ставки дисконтирования? Какие бы факторы лично вы включили в расчет ставки? Что ни при каких обстоятельствах не может играть роль ставки дисконтирования?

Выбрать наиболее эффективный инновационный проект из двух сравниваемых по критерию ВКО при стоимости капитала r=10%. Исходные денежные потоки приведены в таблицах (тыс. руб.).
Проект А.
Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
1. Инвестиции 40 14
2. Выручка от продаж 36 45 45 50 50
3. Затраты 15 21 20 20 20
в том числе амортизация 8 8 8 8 8
Проект Б.
Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
1. Инвестиции 55
2. Выручка от продаж 40 44 45 48 52
3. Затраты 12 21 20 20 20
в том числе амортизация 8 8 8 8 8

Рассчитайте коэффициент TIE на основе следующих данных:
• выручка от реализации продукции – 32 000 ед.,
• норма операционной прибыли – 0,2,
• проценты к получению – 100 ед.,
• проценты к уплате – 800 ед. ,
• текущий налог на прибыль 1140 ед.

Компания внедрила чат-бот для обслуживания клиентов.
Затраты на разработку и внедрение: 1 231 200 руб.
Экономия на зарплатах операторов: 200 000 руб./ мес
Рост прибыли за счет круглосуточной поддержки: +15% (прибыль до внедрения 1 млн руб./ мес)
Тариф страховых взносов на ФОТ 30,2%
Рассчитайте рентабельность инвестиций в чат-бот.

Задача 2. Организация планирует увеличить выручку на 25% с 20 000 тыс. руб. Если финансовая рентабельность основных и оборотных фондов равна 20%, коэффициент выплаты дивидендов 15%.
Статьи баланса Отчетный год,
млн.руб Статьи баланса Отчетный год,
млн.руб
Оборотные активы 20 Долгосрочные обязательства 15
Внеоборотные активы 40 Уставный капитал 9
Итого активы 60 Нераспределенная прибыль 6
Краткосрочные обязательства 30 Итого пассивы 60
Задание: рассчитать плановые показатели баланса. Определить потребность во внешнем финансировании

рассчитать прогноз денежных потоков
Наименование статьи/период 1кв. 2кв. 3кв. 4кв. ИТОГО
Прямые затраты
Макияж 23,75 24,47 25,21 25,98 99,41
«3 в 1» 51,25 52,80 54,40 56,05 214,51
Массаж 59,38 61,17 63,03 64,94 248,51
Фотоомоложение 69,06 71,16 73,31 75,53 289,06
Маникюр, педикюр 23,13 23,83 24,55 25,29 96,79
Коррекция ресниц и бровей 32,50 33,48 34,50 35,54 136,03
Парикмахерские услуги 21,88 22,54 23,22 23,92 91,56
Итого прямые материальные затраты 405,94 675,81 696,29 717,39 2 495,43
Затраты на оплату труда (основной персонал) 1 351,5 1 351,5 1 351,5 1 351,5 5 406,0
Прочие затраты
Прочие материальные затраты 31,5 31,5 31,5 31,5 126,0
Затраты на оплату труда (АУП и вспомогательного персонала) 1007,7 1007,7 1007,7 1007,7 4030,8
Коммерческие расходы 25,2 25,2 25,2 25,2 100,8
Итого прочие затраты 1 064,4 1 064,4 1 064,4 1 064,4 4 257,6
Инвестиционные затраты
Приобретение оборудования и СМР 227,55 0,00 0,00 0,00 227,55
Внеоборотные активы 227,55 232,68 232,68 232,68 -
Амортизационные отчисления 0,00 0,00 4,65 4,65 9,31
Инвестиционные затраты 227,55 232,68 237,33 237,33 934,89
ИТОГО затраты 3 049,39 3 324,39 3 349,52 3 370,62 13 093,92

Компания собирается купить особняк на аукционе. Прогнозная цена продажи – 450 млн. руб. Компания планирует отреставрировать здание и разделить его на квартиры класса «люкс», которые продавались бы по цене 150 млн. руб. каждая. Первый этап проекта (один год) стоимостью 500 млн. руб. предполагает отделку первых шести квартир и их продажу. Второй этап проекта (второй год) оценивается в 300 млн. руб. и предполагает продажу оставшихся трех квартир. Прогнозируемая стоимость капитала компании составляет 12%.
Определите:
1. Значение NPV проекта.
2. Какая максимальная цена может быть уплачена за особняк, чтобы значение NPV оказалось нулевым?
3. Какая цена продажи квартиры сделает значение NPV нулевым?
4. Запас прочности для цены покупки особняка и цены продажи квартир.

Рассчитать PV, NPV? Пусть: инвестиции в стартовый (нулевой) год 8000; доходы по годам- 1000, 2000, 4000, 4000- соот-ветственно; ставка дисконта-10%.

Рассчитать PV, NPV? Пусть: инвестиции в стартовый (нулевой) год- 8000; доходы по годам- 1000, 2000, 4000, 4000- соот-ветственно; ставка дисконта-10%.

• Определите оптимальный остаток денежных средств на р\с компании и количество сделок за год и стоимость обслуживания денежных потоков.
• Исходные данные:
• 1) прогнозируемая потребность в денежных средствах-
9200000;
• 2)стоимость конвертации денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги- 120 руб.;
• 3) процентная ставка- 7%.
• Q=/(29200000120)/0,07=

Компания имеет акционерный капитал, состоящий из 200 000 обыкновенных акций номиналом 2 рубля. Большую часть своей прибыли компания традиционно направляла на финансирование роста, что обеспечивало 12% в год. Из-за смерти основателя компании, ее перспективы ухудшились. Считается, что в будущем можно ожидать лишь 5% темпа прироста. Акционеры требуют от инвестиционных проектов компании минимальную доходность 14%. В следующем году на реализацию инвестиционных проектов компания может потратить 800 000 рублей. Определите дивиденд на акцию, если инвестиционные проекты будут финансироваться только за счет нераспределенной прибыли, а чистая прибыль в следующем году составит 2 000 000 рублей. Каково значение дивидендного выхода в этом случае?

Определите, как изменится внутренняя стоимость акций компании, если ранее использовался коэффициент «дивидендный выход» на уровне 0,2.

приведены данные о денежных потоках (в конце года): ПОТОК А: 1 ГОД 150 2 ГОД 250 3 ГОД 250 4 ГОД 350 5 ГОД 350, ПОТОК Б: 1 ГОД 280 2 ГОД 280 3 ГОД 280 4 ГОД 280 5 ГОД 280. требуется рассчитать для каждого потока текущую стоимость потока при ставке 10%

У компании коэффициент автономии 0,6.
Стоимость собственного капитала
оценивается в 18%, средневзвешенная
стоимость капитала - 15,5%. Какова средняя
эффективная ставка по долгосрочным
обязательствам, если компания платит налог
по ставке 20%.

оценить эффективность проекта
Показатели Период, годы
2025 2026 2027 2028 2029
1 Выручка от реализации продукции 1933,75 2340 2925 3575 4290
2 Полная себестоимость продаж 1487,5 1800 2250 2750 3300
3 Прибыль от продаж (с.1 – с.2) 446,25 540 675 825 990
7 Налог УСН (с.6 ∙ 6%) 116,025 140,4 175,5 214,5 257,4
8 Чистая прибыль (с.6 – с.7) 330,225 399,6 499,5 610,5 732,6