Компания рассматривает вопрос об инвестиции 1 января 2019 г. в новое компьютеризированное эксплуатационное оборудование стоимостью 50 млн $. Это позволит компании производить новую продукцию,

Компания рассматривает вопрос об инвестиции 1 января 2019 г. в новое компьютеризированное эксплуатационное оборудование стоимостью 50 млн  $. Это позволит компании производить новую продукцию, которую они предположительно будут продавать в течение четырех лет. Достигнута договоренность о продаже нового эксплуатационного оборудования в конце этого срока за 1 млн. наличными.

Реализация продукции в течение года, который заканчивается 31 декабря 2019 г., и в последующие 3 года предположительно будет такова:

Ожидается, что в течение года, заканчивающегося 31 декабря 2019 г., продажная цена, условно-переменные затраты на единицу продукции и постоянные накладные расходы (исключая амортизацию) будут следующими:

Ожидаемые темпы роста годовой инфляции за каждый год 2020-2022 гг.:

Компания платит налог на прибыль по ставке 30%, при этом половина выплачивается в год получения прибыли, а остальная часть выплачивается на следующий год. Инвестиции подобного рода подпадают под налоговую амортизацию по ставке 25% годовых по методу снижения баланса.

Для оценки данной инвестиции Совет директоров компании согласился использовать ставку дисконтирования после уплаты налогов в размере 12%.

Посоветуйте, насколько целесообразна данная инвестиция с финансовой точки зрения.

Рассчитайте внутреннюю норму рентабельности инвестиций.

Охарактеризуйте и сравните реальную норму рентабельности и номинальную норму рентабельности, а также объясните, как их использовать при расчете чистой приведенной стоимости денежных потоков проекта.