Условие:
Кейс «Индикаторы раннего предупреждения»
Группа 3. Валютная ликвидность и внешний долг
Вы — аналитики, отслеживающие внешние уязвимости. Банковский сектор выглядит устойчивым, но вас беспокоит структура валютных обязательств. Определите, какой индикатор исторически первым подаёт сигнал о приближении валютного кризиса или кризиса ликвидности.
Набор данных
Показатель\nIII кв. 2024\nIV кв. 2024\nI кв. 2025\nII кв. 2025\nIII кв. 2025
Отношение краткосрочного внешнего долга к международным резервам
35%
38%
42%
47%
52%
Доля валютных требований к корпоративным заёмщикам в портфеле
13.5%
13.2%
13.0%
12.9%
12.9%
Разрыв валютной ликвидности (валютные активы минус обязательства до 90 дней)
-2%
-3%
-4%
-6%
-8%
Спред между ставками по валютным депозитам и кредитам
3.0 п.п.
2.8 п.п.
2.5 п.п.
2.2 п.п.
2.0 п.п.
Темп прироста валютных депозитов населения (г/г)
5%
3%
1%
-2%
-5%
Сальдо счёта текущих операций (млрд долл. за квартал)
20
18
15
12
10
Источники данных: платёжный баланс и внешний долг (методология Банка России), отчётность банков по валютным позициям, Обзор финансовой стабильности (раздел о валютной ликвидности).
Вопросы для группы
Какой показатель вы считаете индикатором раннего предупреждения? Почему?
Почему снижение некоторых валютных показателей может создавать ложное впечатление об улучшении ситуации?
Какие показатели в наборе являются совпадающими или запаздывающими?
Какие превентивные меры должен применить регулятор?
