Условие задачи
Оценить целесообразность включения инвестиционного проекта в инвестиционный портфель компании, требующий инвестиций в объеме 300+10*20 = 500 млн. руб. Прогнозный поток чистого дохода составит
1 год - 50 млн. руб.
2 год - 80 млн. руб.
3 год - 170 млн. руб.
4 год - 300 млн. руб.
Требуется определить NPV, IRR, PI.
Проект финансируется за счет собственных и заемных средств. Заемные средства в виде долгосрочного кредита предоставляются под 10% годовых на сумму 500*0,4 = 200 млн. руб. Уровень безрисковой ставки 3%, среднерыночная доходность 12%, бета коэффициент 1,3, а ставка налога на прибыль 20%.
Ответ
Определим ставку дисконтирования. Стоимость собственного капитала:
где, Kd - стоимость привлечени...
