Условие задачи
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Таблица 3 - Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 1,5 года. Оборудование будет продано через 8 месяцев, недвижимость через 10 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 1 месяц.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
1) 20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
2) 25% готовой продукции, общая стоимость которой 300 000 ДЕ, являются неликвидными;
3) затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 200 000 ДЕ, снизят стоимость последнего на 10%;
4) при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости, равной 1 050 400 ДЕ;
5) при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 1 000 000 ДЕ;
6) затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 2000 ДЕ в месяц; по оборудованию – 2500 ДЕ в месяц; по недвижимости – 3200 ДЕ в месяц;
7) управленческие расходы на ликвидацию компании – 1300 ДЕ/мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200% от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 20 000 ДЕ.
5. Ставка дисконтирования – 15%.
Ответ
Календарный график ликвидации активов (срок ликвидации):
Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности 18 мес.
Оборудование 8 мес.
Недвижимость - 10 мес.
ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство 1 мес.
Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следует в данном слу...
