Условие задачи
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия в руб.:
· Денежные средства = 100 000
· Дебиторская задолженность = 200 000
· Товарно-материальные запасы = 500 000
· Основные средства = 1 400 000
· Всего активы = 2 200 000
· Текущие обязательства = 550 000
· Долгосрочная задолженность = 950 000
· Собственный капитал = 700 000
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженности займет 2 года. Оборудование будет продано через 10 месяцев, недвижимость через 12 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство - через 3 месяца.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
· 25 % дебиторской задолженности не будет собрано;
· 20 % готовой продукции и иных ТМЗ, общая стоимость которых 500 000 руб., являются неликвидными;
· при продаже недвижимости прямые затраты составят 5% от оценочной стоимости, равной 1 000 000 руб.;
· при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 15% от оценочной стоимости, равной 400 000 руб.;
· затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации и управленческие расходы, составят: 5000 руб./мес. в течение 24 мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200% от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 30000 руб.
5. Ставка дисконтирования -12%.
Ответ
1. Составим календарный график ликвидации активов (срок ликвидации):
Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности 24 мес.
Оборудование 10 мес.
Недвижимость 12 мес.
ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство 3 мес.
2. Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следу...
