Условие задачи
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Таблица 1. Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 1,5 года. Оборудование будет продано через 8 месяцев, недвижимость через 10 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 1 месяц.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
25% готовой продукции, общая стоимость которой 285 000 ДЕ, являются неликвидными;
затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 190 000 ДЕ, снизят стоимость последнего на 10%;
при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости, равной 1 050 400 ДЕ;
при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 950 000 ДЕ;
затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 1900 ДЕ в месяц; по оборудованию – 2 400 ДЕ в месяц; по недвижимости – 3 050 ДЕ в месяц;
управленческие расходы на ликвидацию компании – 1 230 ДЕ/мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200 % от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 19500 ДЕ.
5. Ставка дисконтирования – 14 %
Ответ
В первую очередь необходимо рассчитать фактическую стоимость активов, которые имеются у организации. Таким образом, по условиям задачи, дебиторская задолженность у организации равна:
Таким образом, по факту организация имеет только 228 тыс. ДЕ дебиторской задолженности. По данному примеру рассчитаем стоимость неликвидной готовой продукции:
