Условие задачи
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Таблица 1
Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 1,5 года. Оборудование будет продано через 8 месяцев, недвижимость через 10 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 1 месяц.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
- 20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
- 25% готовой продукции, общая стоимость которой 330 000 ДЕ, являются неликвидными;
- затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 220 000 ДЕ, снизят стоимость последнего на 10%;
- при продаже недвижимости прямые затраты составят 10% от оценочной стоимости, равной 1 155 440 ДЕ;
- при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20% от оценочной стоимости, равной 1 100 000 ДЕ;
- ·затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 2 200 ДЕ в месяц; по оборудованию – 2 750 ДЕ в месяц; по недвижимости – 3 520 ДЕ в месяц;
- управленческие расходы на ликвидацию компании – 1 430 ДЕ/мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200 % от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 22 000 ДЕ.
5. Ставка дисконтирования – 16 %.
Ответ
Календарный график ликвидации активов (срок ликвидации):
Ликвидация активов предприятия и погашение задолженности 18 мес.
Оборудование 8 мес.
Недвижимость - 10 мес.
ТМЗ, готовая продукция и незавершенное производство 1 мес.
Принимать в расчет при расчете стоимости ликвидируемого предприятия можно только активы, которые можно реализовать. Следовательно, малоликвидные активы, которые продать вообще проблематично и которые оценены лишь по их условной восстановительной стоимости, а также неликвидные активы, которые вообще за срок ликвидации предприятия реализовать невозможно, не следует в данном слу...
