Условие задачи
Решите 4 задачи.
Задача 1
Известны данные баланса предприятия на дату оценки: недвижимость составляет 3050 у.е., машины и оборудование – 750 у.е., запасы – 410 у.е., дебиторская задолженность – 1012 у.е., обязательства (кредиторская задолженность) – 1277 у.е.
Переоценка недвижимости была произведена 3 месяца назад, при этом рост цен на рынке недвижимости региона составляет 10% в год. После анализа 5% дебиторской задолженности было признано сомнительным долгом. Машины и оборудование переоценены экспертом в 775 у.е., кроме того найдено оборудование, неучтенное в балансе, рыночной стоимостью 100 у.е.
Найдите рыночную стоимость предприятия, если ставка дисконтирования составляет 10%.
Задача 2
Определите стоимость компании методом рынка капитала на основании данных о чистом денежном потоке и цене объектов-аналогов. ЧДП оцениваемой компании составляет 150 т.у.е. в год.
Задача 3
Ретроспективные данные о ЧДП за последние 5 лет: 150 т.р., 160 т.р., 175 т.р., 182 т.р., 198 т.р. В следующем году ЧДП прогнозируется на уровне 210 т.р. Определить стоимость бизнеса, если доходность государственных облигаций составляет 6%, а суммарный риск компании равен 11%.
Задача 4
Определить стоимость компании доходным подходом на основании данных, представленных в таблице:
ЧДП (рассчитать прямым методом) прогнозируется постоянным в будущем.
Ответ
Задача 1
Стоимость недвижимости с учетом роста цен составит:
Стоимость недвижимости = 3050*(1+0,1/12)3 = 3127 у.е.
Сумма сомнительного долга = 1012 * 0,05 = 50,6 у.е.
Сумма очищенной от сомнительного долга дебиторской задолженности = 1012 50,6 = 961,4 у.е.
Определим стоимость предприятия как сумму его активов по рыночной стоимости за минусом обязательств:
Стоимость предприятия = 3127 + 775 + 100 + 410 + 961,4 1277 = 4096,4 у.е.
Задача 2
Рассчитаем коэффициент Цена/ЧДП для каждого объекта-аналога.
