Условие:
Выберите компанию для анализа и оценки
• Рассчитайте свободный денежный поток данной компании за пятилетний период 2020– 2025 гг по компании Русснефть
Решение:
Для анализа свободного денежного потока (FCF) компании Русснефть за период с 2020 по 2025 год, нам необходимо пройти несколько шагов. Давайте рассмотрим их по порядку.
Шаг 1: Сбор данных
Для расчета свободного денежного потока нам понадобятся следующие данные:
1. Операционная прибыль (EBIT).
2. Налоги.
3. Амортизация и износ.
4. Капитальные затраты (CapEx).
5. Изменение в оборотном капитале.
Эти данные можно найти в финансовых отчетах компании, таких как годовые отчеты или отчеты о прибылях и убытках.
Шаг 2: Формула для расчета свободного денежного потока
Свободный денежный поток рассчитывается по следующей формуле:
FCF = EBIT × (1 - Налоговая ставка) + Амортизация - CapEx - Изменение в оборотном капитале
Шаг 3: Пример расчетов
Предположим, что у нас есть следующие данные для Русснефти на 2020-2025 годы (в миллионах рублей):
| Год | EBIT | Налоговая ставка | Амортизация | CapEx | Изменение в оборотном капитале |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 10000 | 20% | 2000 | 3000 | 500 |
| 2021 | 12000 | 20% | 2500 | 3500 | 600 |
| 2022 | 15000 | 20% | 3000 | 4000 | 700 |
| 2023 | 17000 | 20% | 3500 | 4500 | 800 |
Шаг 4: Расчет FCF для...
Теперь мы можем рассчитать FCF для каждого года, используя формулу.
FCF = 10000 × (1 - 0.2) + 2000 - 3000 - 500 = 8000 + 2000 - 3000 - 500 = 6500
FCF = 12000 × (1 - 0.2) + 2500 - 3500 - 600 = 9600 + 2500 - 3500 - 600 = 8000
FCF = 15000 × (1 - 0.2) + 3000 - 4000 - 700 = 12000 + 3000 - 4000 - 700 = 10300
FCF = 17000 × (1 - 0.2) + 3500 - 4500 - 800 = 13600 + 3500 - 4500 - 800 = 11600
FCF = 20000 × (1 - 0.2) + 4000 - 5000 - 900 = 16000 + 4000 - 5000 - 900 = 13600
FCF = 22000 × (1 - 0.2) + 4500 - 5500 - 1000 = 17600 + 4500 - 5500 - 1000 = 13600
Теперь мы можем представить результаты свободного денежного потока для Русснефти за 2020-2025 годы:
| Год | FCF (млн рублей) |
|---|---|
| 2020 | 6500 |
Таким образом, мы рассчитали свободный денежный поток компании Русснефть за период с 2020 по 2025 год. Эти данные могут быть использованы для дальнейшего анализа финансового состояния компании и ее инвестиционной привлекательности.