Условие:
Задача 1
Расчитайте показатели вероятности банкротства с помощью различных моделей
Таблица 1 – Экономико-математические методы оценки вероятности банкротства предприятия
Z-критерий (модель Альтмана)
Z=-0,3877-1,0376Кол+0,579Кфз
Z-двухфакторная коэф.
Коэффициент общей ликвидности (Кол) коэф. 0,30
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) коэф. 0,61
Если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень высокая.
Если 1,81 < Z >2,7, то вероятность банкротства высокая.
Если Z = 2,7, то вероятность банкротства равна 0,5.
Если 2,71 < Z > 2,9, то вероятность банкротства средняя.
Если Z > 2,9, то вероятность банкротства низкая.
Модель Лиса
0,0427 = У=0,063Коа+0,092Крпра+0,057Крпча+0,001Кфу
Коэффициент отношения оборотных активов к активам (Коа) коэф. 0,47
Коэффициент отношения нераспределенной прибыли к активам (Крпча) коэф. 0,20
Коэффициент отношения собственного капитала к привлеченному (Кфу) коэф. 1,69
Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;
Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.
Модель Спрингейта
2,98 = Z=1,03А+3,07В+0,66С+0,4D
Коэффициент мобильности активов (А) коэф. 0,47
Рентабельность активов (В) коэф. 0,20
Рентабельность краткосрочного привлеченного капитала (С) коэф. 0,29
Коэффициент отношения выручки к общей стоимости активов (D) коэф. 0,93
Z > 0,862 — банкротство предприятия считается маловероятным,
Z < 0 — вероятность банкротства повышенная.
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4
где:
• Х1 — оборотный капитал / сумма активов;
• Х2 — прибыль от реализации / сумма активов;
• Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов;
• Х4 — собственный капитал / заемный капитал.
Интерпретация результатов:
• Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;
• Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.
Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).
Решение:
Для расчета показателей вероятности банкротства с помощью различных моделей, следуем шаг за шагом. 1. Модель Альтмана (Z-критерий): Формула: Z = -0,3877 - 1,0376 Кол + 0,579 Кфз Подставим значения коэффициентов: Кол = 0,30 Кфз = 0,61 Z = -0,3877 - 1,0376 0,30 + 0,579 0,61 Z = -0,3877 - 0,31128 + 0,35219 Z = -0,3877 - 0,31128 + 0,35219 = -0,34679 Теперь интерпретируем результат: Поскольку Z 1,81, вероятность банкротства очень высокая. 2. Модель Лиса: Формула: Y = 0,063 Коа + 0,092 Крпра + 0,057 К...