Условие:
Вы финансовый аналитик. К вам обратился бизнес-ангел с просьбой помочь выбрать наиболее оптимальный стартап из трех имеющихся у него заявок для инвестирования и предоставил следующие данные:
Период (год)
Денежные потоки (прогноз), тыс. руб.
Стартап А
Стартап Б
Стартап В
Инвестиции (IC)
–500
–800
–1200
1 год (CF1)
200
100
0
2 год (CF2)
200
200
0
3 год (CF3)
200
400
200
4 год (CF4)
100
600
600
5 год (CF5)
50
800
1200
1. Рассчитайте для каждого проекта:
простой срок окупаемости (PP),
чистый дисконтированный доход (NPV), приняв ставку дисконтирования (r) = 12 % годовых,
внутреннюю норму доходности (IRR) – с помощью инструмента Excel «Подбор параметра» или методом аппроксимации.
2. На основе полученных результатов выполните сравнительный анализ и ответьте письменно на вопросы:
1) Какой проект самый ликвидный (быстрее всех возвращает вложения) по критерию PP?
2) Какой проект является наиболее выгодным по критерию создания стоимости (NPV)?
3) Предположим, что ставка финансирования составляет 15 %. Как это повлияет на ранжирование проектов по NPV и IRR? Какой проект в этом случае вы бы рекомендовали и почему?
4) В чём заключается главная причина возможного противоречия в ранжировании проектов по PP, NPV и IRR? Проиллюстрируйте свой ответ на примере данных из таблицы.
Формат ответа
Развёрнутый отчёт с расчётами, таблицей итоговых показателей и логически выстроенными ответами на аналитические вопросы.
