Условие задачи
Негосударственные пенсионный фонд предполагает разместить средства в размере 2 млн. руб.
В качестве объектов инвестирования рассматриваются:
- государственные ценные бумаги с доходностью 14% годовых,
- муниципальные ценные бумаги с доходностью 15% годовых,
- банковский депозит сроком на 1 год с доходностью 18% годовых,
- акции с доходностью 17% годовых,
- корпоративные облигации с доходностью 16% годовых.
Сформировать инвестиционный портфель с учетом следующих условий:
1) фонд является среднерисковым инвестором и предполагает получить доходность не менее 15% годовых,
2) существуют государственные требования к размещению пенсионных резервов:
А) в один объект инвестирования суммарно должно быть размещено не более 20% средств,
Б) при самостоятельном размещении средств (не пользуясь услугами управляющей компании) фонд не имеет права инвестировать в корпоративные ценные бумаги.
Охарактеризуйте процесс формирования инвестиционного портфеля и рассчитайте предполагаемую норму дохода по сформированному портфелю.
Ответ
По 1-му условию в портфель фонда не могут входить государственные ЦБ, доходность по которым ниже, чем рассматривает фонд в качестве объекта инвестирования (менее 15%).
По условию 2Б в портфель фонда не могут быть включены корпоративные ЦБ акции и облигации.
Таким образом портфель фонда будет состоять из двух активов муниципальные ЦБ с доходностью 15% и банковский депозит с доходностью 18%.
По условию 2А в один объект инвестирования не должно быть направлено более 20% средств, следовательно, в муниципа...
