Условие задачи
В результате инвестирования средств в размере 1,5 млн. руб. предприятие ожидает получить прибыль в размере 680 тыс. руб. Ставка налога на прибыль - 20%, ставка процента по банковскому кредиту с учетом обслуживания долга на предприятии в течение рассматриваемого периода времени - 35%.
Требуется определить: плечо и дифференциал финансового рычага; эффект финансового рычага по прибыли и экономической рентабельности: рентабельность собственных средств: силу финансового рычага для следующего варианта использования источников финансирования: заемные средства в размере 1 млн. руб.
Дано:
СС = 1,5 млн. руб. = 1 500 000
ПР = 680 000 руб.
ЗС = 1 000 000 руб.
СНпр = 20%
СП = 35%
ПЛфр, Дфр, ЭФРпр, ЭФРэр, ЭР, РСС, Сфр - ?
Ответ
Плечо финансового рычага находится по формуле:
ПЛфр = ЗС/СС = 1 000 000/500 000 = 2 или 200%
Дифференциал финансового рычага находится по формуле:
ДФР=ЭР-СП
ЭР = ПР/СС = (680 000/1 500 000)*100=0,45 или 45%
ДФР = 45 35 = 10%
Эффект финансового рычага по прибыли находится по формуле:
ЭФРпр = ЗС*(ЭР-СП)*(1-СНпр)
ЭФРпр=1 000 000*(0,45...
