Условие задачи
Через один год предприятию потребуется 50 000 долл. для расчетов с контрагентом. Текущий курс составляет 60 руб. за 1 долл., однако предприятие не планирует покупать валюту в настоящее время. Форвардный курс на покупку валюты через один год равен 66 руб. за 1 долл. Премия по опциону колл с ценой исполнения 66 руб. составляет 2 руб. за 1 долл. Рассмотрите результаты хеджирования или отказа от него, если через один год курс будет равен:
- а) 65 руб. за 1 долл.;
- б) 70 руб. за 1 долл.
Выберите оптимальный инструмент управления валютным риском.
Ответ
1. Определяем расходы покупку колл опциона
Сумма колл = Кол-во * Курс колл + Премия * Кол-во = 50000 * 66,00 + 2,00 * 50000 = 3300000,00 + 100000,00 = 3400000,00 руб.
2. Определяем результата при фактических ставках
а) 65 руб. за 1 долл.;
Фин. Результат исполнение = Сумма факт - Сумма колл = (50000 * 65,00) 3400000,00 = 3250000,00 - 3400000,00 = -150000,00 руб.
Фин. Результат отказ и покупка по текущ.цене = Сумма колл - (Сумма факт + П...
