Главная
Библиотека
Финансовый менеджмент
Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. руб., цена источников финансирования — 10%. Рассматриваются четыре...

Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. руб., цена источников финансирования — 10%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.): | | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год

«Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. руб., цена источников финансирования — 10%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.): | | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год»

1 октября 2025
Финансовый менеджмент

Условие:

Задача 6
Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн. руб., цена источников финансирования \( 10 \% \). Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.):
\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|c|}
\hline & 0 год & 1 год & 2 год & 3 год & 4 год \\
\hline Проект А & -35 & 11 & 16 & 18 & 17 \\
\hline Проект Б & -25 & 9 & 13 & 17 & 10 \\
\hline Проект В & -45 & 17 & 20 & 20 & 20 \\
\hline Проект Г & -20 & 9 & 10 & 11 & 11 \\
\hline
\end{tabular}

Составить оптимальный портфель инвестиций.
I. Рассмотреть варианты: а) проекты дробить можно б) проекты дробить нельзя, в) проекты можно переносить на следующий год
II. Рассмотреть те же варианты, но при условии 1) проекты А и Б взаимодополняющие, 2) проекты А и Б взаимозаменяемые

Решение:

Для решения задачи о выборе оптимального портфеля инвестиций, мы будем использовать метод дисконтирования денежных потоков. Рассмотрим каждый проект и рассчитаем чистую приведенную стоимость (NPV) для каждого из них. Затем на основе полученных значений мы сможем определить, какие проекты стоит включить в портфель. ### Шаг 1: Расчет NPV для каждого проекта Формула для расчета NPV: \[ NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} \] где: - \( CF_t \) — денежный поток в год \( t \), - \( r \) — ставка дисконтирования (в нашем случае 10% или 0.1), - \( n \) — количество лет. #### Проект А: \[ NPV...