Инвестор должен принять решение о вложении средств в строительство предприятия, которое будут эксплуатировать 18 лет. Инвестор считает, что учетная ставка ЦБ РФ в период строительства будет равна 13 % годовых, а в период эксплуатации — 11 % годовых.

24 августа 2024
Финансовый менеджмент

Условие:

Инвестор должен принять решение о вложении денежных средств в строительство предприятия, которое предполагается эксплуатировать 18 лет.

Инвестиции общей суммой 10000 тыс. р., решено вкладывать поэтапно в начале каждого года строительства предприятия в течение 3 лет: в 1-й год – 3000 тыс. р.; во 2-й – 3000 тыс. р.; в 3-й – 4000 тыс. р.

По окончании 3 лет строительства предприятие будет построено, введено в эксплуатацию и начнет производить продукцию, ожидаемый ежегодный доход (выручка) от которой намечается в размере 4000 тыс. р. при ежегодных текущих затратах 2300 тыс. р.

Инвестор считает, что учетная ставка Центрального банка РФ в период строительства предприятия будет равна 13 % годовых, а в период эксплуатации предприятия — 11 % годовых.

Что можно посоветовать инвестору?

Решение:

Для того чтобы дать заключение о рентабельности вложения, нужно рассчитать показатели доходности проекта: чистый дисконтированный доход NPV и индекс доходности PI.

Сведем денежные потоки по предлагаемому проекту в таблицу

По условию в период инвестиций (первые 3 года) вложения идут в начале периода.

Будем предполагать, что начиная с 4-го года текущие затраты в размере 2300 уходят в проект в начале каждого периода, а доход в размере 4000 приходит в конце каждого периода.