Условие задачи
Оборотные активы и текущие обязательства Компании на 31.12.2018 г. следующие:
На 31.12.2018 г. выручка Компании на внутреннем и внешнем рынках составила $35 млн., при этом себестоимость продаж составила $20 млн.
На 31.12.2019 года ожидается, что выручка останется на уровне $35 млн., в то время как себестоимость продаж снизится до 50% от выручки.
Предполагается, что текущие активы состоят из товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, а текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности и овердрафта.
Компания также планирует достичь следующих целевых значений показателей оборотного капитала на 31.12.2019 года:
Оборачиваемость запасов: 55 дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности: 70 дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности: 60 дней
Коэффициент текущей ликвидности: 1,3
Отчетный период – 365 дней.
Необходимо:
a) Рассчитать финансовый цикл для Компании на 31.12.2018 г., сделать вывод и пояснить, что характеризует положительный и отрицательный финансовый цикл.
b) Рассчитать целевой коэффициент быстрой ликвидности и целевой коэффициент оборачиваемости NWC (выручки к чистому оборотному капиталу) на 31.12.2019 г.
с) Сравнить текущие активы и текущие пассивы на 31.12.2018г. и 31.12.2019г., а также пояснить, как следовало бы изменить политику финансирования оборотного капитала компании.
Ответ
a) Финансовый цикл (в днях) = оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности оборачиваемость кредиторской задолженности = (5 000 000/ 20 000 000)*365 + (6 000 000/35 000 000)*365 (6 600 000/ 20 000 000)*365 = 91,25 + 62,6 120,45 = 33,4 дн.
Примечание: расчеты могут производится как с использованием выручки, так и с использованием себестоимости.
Если показатель принимает отрицательное значение, то это означает, что в организации много собственных денег, и она не нуждается в пополнении оборотных средств. Может даже сама выдавать займы. Организация минимизирует риски, действ...
