На основании исходных данных определить оптимальный бюджет капиталовложений. Построить графики инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала.

Руководство компании составляет бюджет капиталовложений на следующий год. Компания предполагает, что в следующий год ее чистая прибыль составит 10 500 д.ед., а коэффициент выплаты дивидендов – 50%. Доходы и дивиденды компании растут с постоянным темпом 8%. Последний дивиденд был равен 0,7 д.ед., а текущая рыночная цена акций – 9.00 д.ед. Компания может привлечь до 15 000 д.ед. заемных средств ценой до налогообложения 12%, кредиты свыше 15 000 д.ед. будут стоить  15%, а займы свыше 25 000 д.ед. будут стоить 18%. Если выпустит  дополнительные обыкновенные акции, затраты на их размещение составят 10% от суммы размещения. Если объем эмиссии составит не более 17 000 д.ед., их можно будет разместить на рынке по текущей цене; а свыше 17 000 д.ед.  можно будет сделать лишь по более низкой цене – 7,63 д.ед. Компания имеет структуру капитала: 30 % – заемных средств и 70 % собственного капитала. Ставка налога на прибыль – 20 %. Компания имеет следующие независимые, неделимые и одинаково рискованные инвестиционные проекты:

Определить оптимальный бюджет капиталовложений. Построить графики инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала.