Условие задачи
Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будущего состояния экономики (табл.1).
Таблица 1
1. Оценить ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля ценных бумаг организации, если она располагая 20000 руб., планирует разместить 6000 руб. в акции типа А, а остальные средства в акции типа В.
2. Оформить в таблице сравнительную характеристику источников финансирования инвестиционных проектов организации.
Ответ
Прежде всего по формуле (1) рассчитаем для каждого из проектов ожидаемую норму доходности ERR.
где pi вероятность i-го исхода,
ERR ожидаемая норма доходности,
IRR внутренняя норма доходности.
ERRa=0,1*(-0,2)+0,6*0,1+0,3*0,7=0,25,
ERRв=0,1*0,3+0,6*0,2+0,3*0,5=0,3.
Ожидаемые нормы проектов отличаются, так ERRв =30% превышает ERRa = 25% на 5%.
Количественно оценку меры риска (стандартное отклонение ...
