Условие задачи
Инвестор планирует через три месяца приобрести акции компании Х. Есть основания предполагать, что цена акций компании Х в течение некоторого периода времени будет расти. Поэтому инвестор принимает решение купить опцион колл.
Условия опциона таковы:
Цена исполнения – 900 $
Премия – 50 $
Сделайте предположения о действиях инвестора в различных ситуациях (целесообразность исполнения опциона или отказа от исполнения) и оцените прибыли и убытки, которые возникнут у покупателя опциона. Определите, к какому типу будет отнесет опцион в каждом случае (доходный, бездоходный, нейтральный):
- а) В день исполнения рыночная цена акции составила 1050 $
- б) В день исполнения рыночная цена акции составила 950 $
- в) В день исполнения рыночная цена акции составила 930 $
- г) В день исполнения рыночная цена акции составила 800 $
Ответ
1. Определяем стоимость исполнения покупки колл опциона
Цена колл = Цена исполнения + Премия = 900,00 + 50,00 = 950,00 $
2. Оцениваем целесообразность фактического исполнения покупки при различных уровнях цены
а) В день исполнения рыночная цена акции составила 1050 $
Фин. Результат исполнение = Цена факт - Цена колл = 1050,00 950,00 = +100,00 $
Фин. Результат отказ и покупка по текущ.цене = Цена колл - (Цена факт + Премия по опциону) = 950,00 (1050,00 + 50,00) = 950,00 1100,00 = -150,00 $
Вывод: отказ от исполнения опциона и покупка по фактической цене ...
