Условие:
Ситуация: Две перспективные IT-компании — «КриптоЩит» (разработка систем кибербезопасности) и «НейроЛаб» (искусственный интеллект для медицины) — договорились о слиянии на равных для создания нового лидера «ТехноМед». Однако их финансовые показатели различаются:
«КриптоЩит»: Годовая выручка = 800 млн руб., Чистая прибыль = 150 млн руб., Рыночная оценка = 3 млрд руб.
«НейроЛаб»: Годовая выручка = 500 млн руб., Но патенты и IP портфель оцениваются в 2 млрд руб., Рыночная оценка = 4 млрд руб.
Акционеры «КриптоЩита» настаивают на коэффициенте конвертации 1:1, исходя из равного статуса. Акционеры «НейроЛаба» требуют учета разницы в рыночной стоимости. Вам, как финансовому консультанту, поручено предложить справедливый коэффициент конвертации и обосновать его перед обеими сторонами.
Вопросы для решения:
1. На основе каких показателей (выручка, прибыль, рыночная оценка, стоимость активов) следует рассчитывать коэффициент конвертации?
2. Рассчитайте справедливый коэффициент конвертации, используя комбинированный подход.
3. Какой аргумент вы приведете акционерам «КриптоЩита», чтобы убедить их принять неравный коэффициент?
