Главная
Библиотека
Финансы
До истечения фьючерсного контракта на акцию остаётся 74...

Разбор задачи

До истечения фьючерсного контракта на акцию остаётся 74 дня. Цена акций на рынке спот составляет 280 рублей. В одном контракте 100 акций. Ожидается, что в период действия контракта будет выплачен дивиденд в размере 30 рублей на одну акцию. Как изменится

Добавлена: 17.09.2026
Обновлена: 17.09.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Рынок производных финансовых инструментов
#Финансовые деривативы и хеджирование

До истечения фьючерсного контракта на акцию остаётся 74 дня. Цена акций на рынке спот составляет 280 рублей. В одном контракте 100 акций. Ожидается, что в период действия контракта будет выплачен дивиденд в размере 30 рублей на одну акцию. Как изменится

Условие:

До истечения фьючерсного контракта на акцию остаётся 74 дня. Цена акций на рынке спот составляет 280 рублей. В одном контракте 100 акций. Ожидается, что в период действия контракта будет выплачен дивиденд в размере 30 рублей на одну акцию. Как изменится теоретическая цена фьючерсного контракта через 35 дней, если собрание акционеров решит не выплачивать дивиденды, а цена акций упадёт на рынке до 265 рублей? Безрисковая ставка на всем протяжении действия контракта составляет 15%. Считать, что в году 365 дней, ответ округлить до целых

Решение:

1. Дано

Текущее время до экспирации ( $T_0$ ): $74$ дня.
Текущая цена акции ( $S_0$ ): $280$ руб.
Дивиденд ( $D$ ): $30$ руб. (ожидался).
Количество акций в контракте ( $n$ ): $100$ .
Безрисковая ставка ( $r$ ): $15\% = 0,15$ .
Количество дней в году ( $Y$ ): $365$ .
Новое время до экспирации ( $T_1$ ): $74 - 35 = 39$ дней.
Новая цена акции ( $S_1$ ): $265$ руб.
Новый дивиденд ( $D_{new}$ ): $0$ руб.

2. Найти

Изменение теоретической цены одного фьючерсного контракта через 35 дней ( $\Delta F = F_1 - F_0$ ).

3. Решение

Шаг 1: Рассчитаем начальную теоретическую цену фьючерса ( $F_0$ )...

Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит

Попробуй решить по шагам

Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение

Какой из факторов оказывает наибольшее влияние на изменение теоретической цены фьючерсного контракта в данной задаче?

Изменение безрисковой ставки.

Отмена дивидендов и падение цены акции на спотовом рынке.

Уменьшение срока до экспирации контракта.

Что нужно знать по теме:

Не нашел нужную задачу?Воспользуйся поиском

AI помощники

Выбери предмет

E

EVIEWS

S

SPSS

А

Б

В

Г

Д

Е

Естествознание

Ж

З

И

К

Л

М

Н

О

П

Р

С

Т

У

Ф

Х

Ц

Ценообразование и оценка бизнеса

Ч

Черчение

Э

Я