Условие задачи
Фирма формирует портфель ценных бумаг из акций. По данным агентства AK&M фактическая доходность акций и их коэффициенты β на текущий момент составляют:
Ставка доходности по безрисковым инвестициям равна 10%, а доходность рыночного портфеля – 16%. По мнению финансового аналитика компании, переоценены акции A и C; акции В и D – недооценены. Согласны ли Вы с этими выводами? Подтвердите свое мнение расчетами.
Ответ
Расчет доходности по модели капитальной стоимости активов CAMP (та доходность, которая должна быть с точки зрения уровня риска по данному эмитенту):
rдох = rбезриск + * (rсреднерын rбезриск)
Эмитент А:
rдох = 10 + 1,12 * (16 10) = 16,72%
С...
Потяни
