Условие задачи
Имеются следующие статистические данные по акциям А и В (таблица 3). Рассчитайте доходность портфеля, состоящего на 50% из акций А и на 50% из акций В. Вычислите и сопоставьте риск отдельных акций и портфеля. Сделайте вывод о целесообразности формирования портфеля 50/50; 10/90 и 90/10? Сделайте вывод, вложение в какую из бумаг выгоднее инвестору?
Таблица 3 – Динамика доходности активов
Ответ
Структура 50/50.
Ставка доходности портфеля rp представляет собой средневзвешенное значение входящих в него ценных бумаг. В качестве весовых коэффициентов используются доли средств, инвестированных в ту или иную ценную бумагу:
rp = WА rА + WВ rВ
Определим среднюю доходность бумаг А и В:
rА = (-9+13+27-5+28)/5 = 10,8%
rВ = (-5+22+32-11+7)/5 = 9%
Ожидаемая доходность портфеля:
rp = 0,5*10,8 + 0,5*9 = 9,9%
Дисперсия бумаг:
2А = ((-9-10,8)2 + (13-10,8)2 + (27 - 10,8)2 + (-5-10,8)2 + (28-10,8)2)/5 = 240,96
2В =((-5-9)2 + (22-9)2 + (32-9)2 + (-11-9)2 + (7-9)2)/5 = 259,6
Стандартное отклонение...
