Условие:
Инвестор предполагает инвестировать в проект 810 млн р. Фактический объем инвестиций – 780 тыс.р. Рассматриваются четыре сценария реализации инвестиционного проекта. Основ-ным является первый сценарий. Ставка доходности – 15 %.
В таблице приведены результаты экспертной оценки сценариев.
Сцена-рий Вероятность сценария t=0 t=1 t=2 t=3 NPV
1 0,35 780 410 860 560
2 0,15 780 40 400 830
3 0,20 780 -90 370 640
4 0,30 780 -50 150 440
Рассчитать:
1) риск неэффективности проекта:
2) риск нереализуемости проекта:
3) средний ущерб от реализации проекта в случае его неэффективности:
4) ожидаемый чистый дисконтированный доход:
Решение:
Для решения задачи, давайте поэтапно разберем каждый из пунктов. 1) Риск неэффективности проекта. Неэффективность проекта определяется как вероятность того, что NPV (чистая приведенная стоимость) будет меньше нуля. Для этого нам нужно рассчитать NPV для каждого сценария. Формула для расчета NPV: NPV = Σ (CFt / (1 + r)t) - I где CFt - денежные потоки в момент времени t, r - ставка доходности, I - первоначальные инвестиции. Ставка доходности r = 15% = 0,15, первоначальные инвестиции I = 780 тыс. р. Теперь рассчитаем NPV для каждого сценария: Сценарий 1: NPV1 = (410 / (1 + 0,15)1) + (860 / ...