Условие задачи
Компания «Цитадель» занимается разработкой высокоточного оборудования. Продажи компании остаются стабильными в объеме 100 млн. руб. в год. Однако последний финансовый отчет показывает, что средний период погашения дебиторской задолженности составляет 90 дней, при том, что в соответствии с договорными условиями этот показатель должен составлять 45 дней. Также появились и безнадежные долги на сумму 5 млн. руб.
Вышеуказанные проблемы в управлении финансами привели компанию к необходимости использования банковского овердрафта под 14% годовых для покрытия кассовых разрывов.
Финансовый директор компании рассматривает как альтернативу кредиту услуги факторинговой компании. Предложение факторинговой компании состоит в следующем:
1) авансирование 80% суммарной дебиторской задолженности под 12% годовых;
2) обеспечение приведения среднего периода погашения дебиторской задолженности к 45 дням;
3) услуги факторинговой компании за управление дебиторской задолженностью составят 2% от суммарной дебиторской задолженности.
Руководство компании «Цитадель» предполагает, что привлечение факторинговой компании, полностью ликвидирует риск безнадежных долгов и приведет к экономии на административных расходах в размере 500 тыс. руб. в год.
Требуется:
Подготовить аналитическое заключение о том, стоит ли компании «Цитадель» заключать договор с факторинговой компанией? (привести расчеты финансового эффекта).
Ответ
В настоящее время сумма дебиторской задолженности составляет
100/365*90 = 24,66 млн. руб.
В случае заключения договора факторинга сумма дебиторской задолженности снизится до
100/365*45 = 12,33 млн. руб.
80% дебиторской задолженности будет авансировано под 12%, что составит
12,33*0,8*0,12 = 1,18 млн. руб.
20% дебиторской задо...
