Компания определила, что в результате сезонных колебаний конъюнктуры ей понадобится 30 дней дополнительные средства в размере 350 тыс. у.е. У компании имеются 4 альтернативных источников средств: 1. Заключить договор кредитной линии на 350 тыс. у.е. с

Компания определила, что в результате сезонных колебаний конъюнктуры ей понадобятся на 30 дней дополнительные средства в размере 350 тыс. у.е. У компании имеются 4 альтернативных источников средств:

1. Заключить договор кредитной линии на 350 тыс. у.е. с коммерческим банком сроком на 1 год.  Комиссионные составят 0,5% в год на невостребованную часть кредита, а ставка процента за использование средств равна 12% годовых. Предполагается, что средства необходимы в течении  30 дней (в году 360 дней).

2. Отказаться от торговой скидки поставщиков в течении 30 дней на сумму 350 тыс. у.е. (условия кредита – 3/10, брутто 40).

3. Осуществить выпуск коммерческих бумаг на сумма 350  тыс. у.е. и сроком погашения 30 дней, с годовой ставкой процента 11,4% годовых. Общие затраты на выпуск составят 0,5% суммы выпуска.

4. Осуществить выпуск 60-дневных  коммерческих бумаг на сумму 350 тыс. у.е. с годовой ставкой процента 11% плюс затраты на выпуск 0,5%. Так как средства понадобятся  только в течении 30 дней, их избыток может быть инвестирован на (60-30 дней) в высоколиквидные ценные бумаги, которые принесут 10,8% годовых. Общие транзакционные затраты на покупку и продажу ценных бумаг составят 0,4% от суммы выпуска.

Определить, какой из источников финансирования наиболее предпочтителен.