Компания заключила контракт на поставку товаров в Европу на сумму 500 000 евро. Оплата ожидается через 3 месяца. Текущий курс составляет 100 рублей за 1 евро. По прогнозам аналитиков, через 3 месяца возможны следующие сценарии изменения курса евро:

Добавлена: 30.04.2026
Обновлена: 30.04.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Управление финансовыми рисками
#Рынок производных финансовых инструментов

Условие:

Компания заключила контракт на поставку товаров в Европу на сумму 500 000 евро. Оплата ожидается через 3 месяца. Текущий курс составляет 100 рублей за 1 евро. По прогнозам аналитиков, через 3 месяца возможны следующие сценарии изменения курса евро:

Сценарий Вероятность Курс увро/рубль
Оптимистичный 30% 105
Нейтральный 45% 100
Пессимистичный 25% 90

Рассчитать математическое ожидание курса евро через 3 месяца.
Определить потенциальный валютный риск (в рублях и в процентах)
Предложить стратегию работы с данным риском с использованием форвардного контракта.
Рассчитать экономический эффект.

Решение:

Математическое ожидание курса евро через 3 месяца рассчитывается как сумма произведений каждого возможного курса на его вероятность.

Расчет: (105 * 0.30) + (100 * 0.45) + (90 * 0.25) = 31.5 + 45 + 22.5 = 99 рублей за евро.

Математическое ожидание курса составляет 99 рублей за евро.

Потенциальный валютный риск определяется как возможные потери компании из-за изменения курса. За основу берем текущий курс 100 рублей за евро.

В пессимистичном сценарии курс падает до 90 рублей за евро. Потери в рублях составят: (100 - 90) * 500 000 = 10 * 500 000 = 5 000 000 рублей.

В процентном выражении риск составляет: ((100 - 90) / 100) *...