Условие задачи
1. Номинал облигации 1400 рублей, купон 10,5 %, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения равна 11,5 % годовых?
2. Бескупонная облигация погашается через 120 дней. 30-дневная форвардная ставка без риска через 90 дней равна 10,85 % годовых. Определить 90-дневную форвардную цену бескупонной облигации. Финансовый год равен 365 дням.
3. Инвестор полагает, что в будущем году можно ожидать следующего вероятностного распределения доходности актива:
Определите ожидаемую доходность актива.
Ответ
1. Определяем размер купонной выплаты:
Купон = Номинал * Ставка купона = 1400,00 * 10,5% = 147,00 руб.
Определяем цену облигации:
Цена облигации = Купон / (1 + ставка доходности) + Купон / (1 + ставка доходности) = 147,00 / (1 + 0,115) + 147,00 / (1 + 0,115) +147,00 / (1 + 0,115) +1400,00 / (1 + 0,115) =147,00 / 1,115 + 147,00 / 1,2432 + 147,00 / 1,3862 + 1400,00 / 1,3862 = 131,84 + 118,24 + 106,05 + 1009,96 = 1366,08 руб.
