Условие:
Обыкновенные акции компании «Альфа» в настоящее время продаются по цене 10 у.е. за одну акцию и предполагается, что в следующем году по ним будут выплачены дивиденды в размере 1 у.е. на одну акцию. Предполагается, что существует 70%-ная вероятность того, что к концу года акции будут продаваться по цене 12 у.е., и 30%-ная вероятность того, что они будут продаваться по цене 9 у.е. Коэффициент «бета» у обыкновенных акций компании «Альфа» равен 1,30.
По обыкновенным акциям компании «Омега», которые рассматриваются как альтернативный вариант вложения средств, ожидаемая доходность равна 11%, а стандартное (среднеквадратическое) отклонение доходности составляет 14%. Коэффициент «бета» у обыкновенных акций компании «Омега» равен 2,00.
Укажите два фактора, определяющих экономическую ценность инвестиции.
Определите ожидаемую доходность и риск изменения доходности инвестиции в обыкновенные акции компании «Альфа». Покажите необходимые расчеты.
Объясните, акции какой компании - «Альфа» или «Омега» - выберет инвестор, который может инвестировать в акции только одной компании?
Объясните, будет ли более рискованно или менее рискованно инвестировать в портфель, состоящий на 50% из акций компании «Альфа» и на 50% из акций компании «Омега», чем инвестировать только в обыкновенные акции одной из этих компаний, если коэффициент корреляции между доходностью акций этих двух компаний равен 0,60.
Объясните, следует ли инвестору, владеющему эффективно диверсифицированным портфелем инвестировать в акции компании «Альфа» и компании «Омега», если безрисковая норма доходности равна 2,5%, а ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 9%.
