Определить среднюю стоимость заемного капитала ПАО, если его обязательства на конец года включали: долгосрочный кредит 850 тыс. руб., полученный под 18% годовых на 2 года; облигационный заем в сумме 1500 тыс. руб., размещенный под 15% годовых на 2 года.

Добавлена: 01.05.2026
Обновлена: 01.05.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Корпоративные финансы
#Финансовый анализ и контроль

Условие:

Определить среднюю стоимость заемного капитала ПАО, если его обязательства на конец года включали:
- долгосрочный кредит 850 тыс. руб., полученный под 18% годовых на 2 года;
- облигационный заем в сумме 1500 тыс. руб., размещенный под 15% годовых на 2 года. Номинальная стоимость займа 2000 тыс. руб.;
- краткосрочные кредиты 1400 тыс. руб., полученные в среднем под 15,0% годовых;
- кредиторская задолженность 2900 тыс. руб., в том числе 850 тыс. руб. со сроком платежа, просроченным более чем на 60 дней.

Решение:

Шаг 1. Определим виды заемных средств, по которым выплачиваются проценты. В условии задачи указаны четыре вида обязательств, но процентные ставки задаются для:

Долгосрочного кредита 850 тыс. руб. под 18% годовых.
Облигационного займа. Хотя выпущен облигационный заем номиналом 2000 тыс. руб. под 15% годовых, фактически привлечено 1500 тыс. руб., поэтому ежегодный процентный платеж составит 2000 × 15% = 300 тыс. руб. Эффективная ставка для привлеченных средств = 300 / 1500 = 20%.
Краткоср...