Определить теоретическую цену расчётного фьючерсного контракта на 1 тонну пшеницы, если цена на рынке спот за 1 кг пшеницы составляет 1 850 рублей, безрисковая ставка 12%, время до истечения контракта 85 дней, издержки по хранению и страховке 95 рублей на

Добавлена: 17.09.2026
Обновлена: 17.09.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Рынок производных финансовых инструментов
#Финансовые деривативы и хеджирование

Условие:

Определить теоретическую цену расчётного фьючерсного контракта на 1 тонну пшеницы, если цена на рынке спот за 1 кг пшеницы составляет 1 850 рублей, безрисковая ставка 12%, время до истечения контракта 85 дней, издержки по хранению и страховке 95 рублей на каждый кг. В году 365 дней

Решение:

Для решения задачи воспользуемся формулой теоретической цены фьючерса (модель «cost-of-carry»), учитывающей спотовую цену, безрисковую процентную ставку и затраты на хранение.

Дано:

Цена спот за 1 кг ( $S_{kg}$ ): $1\,850$ руб.
Цена спот за 1 тонну ( $S$ ): $1\,850 \times 1\,000 = 1\,850\,000$ руб.
Безрисковая ставка ( $r$ ): $12\% = 0{,}12$ годовых.
Время до истечения ( $T$ ): $85$ дней.
Количество дней в году ( $D$ ): $365$ дней.
Издержки на хранение и страховку за 1 кг ( $U_{kg}$ ): $95$ руб.
Издержки на хранение и страховку за 1 тонну ( $U$ ): $95 \times 1\,000 = 95\,000$ ...