Инвестиционные проекты & \ hline & 0- й & 1000 & 1500 & 1500 & 1000 \ hline A & -4000 & 3000 & 2000 & & \ hline B & -4000 & & & & \ hline end{tabular} Задача 2. Определите эффективность приобретения объекта для производ- Ставка сравнения равна 10 %. ства

Для оценки эффективности инвестиционного проекта, мы будем использовать следующие критерии: чистая текущая стоимость (ЧТН), внутренняя норма окупаемости (ВНК...

Сначала рассчитаем денежные потоки для каждого года. 1. : - Год 1: 35000 шт. - Год 2: 40000 шт. - Год 3: 40000 шт. - Год 4: 30000 шт. - Год 5: 20000 шт. 2. : - Год 1: 80 руб. - Год 2: 80 руб. - Год 3: 84 руб. - Год 4: 82 руб. - Год 5: 80 руб. 3. : - Год 1: 45 руб. - Год 2: 46 руб. - Год 3: 47 руб. - Год 4: 48 руб. - Год 5: 49 руб. 4. : 280000 руб. в год. Теперь рассчитаем валовую прибыль для каждого года: \[ \text{Валовая прибыль} = (\text{Объем реализации} \times \text{Цена реализации}) - (\text{Объем реализации} \times \text{Средние переменные издержки}) - \text{Постоянные издержки} \] - : \[ \text{Валовая прибыль} = (35000 \times 80) - (35000 \times 45) - 280000 = 2800000 - 1575000 - 280000 = 1045000 \text{ руб.} \] - : \[ \text{Валовая прибыль} = (40000 \times 80) - (40000 \times 46) - 280000 = 3200000 - 1840000 - 280000 = 1080000 \text{ руб.} \] - : \[ \text{Валовая прибыль} = (40000 \times 84) - (40000 \times 47) - 280000 = 3360000 - 1880000 - 280000 = 1200000 \text{ руб.} \] - : \[ \text{Валовая прибыль} = (30000 \times 82) - (30000 \times 48) - 280000 = 2460000 - 1440000 - 280000 = 740000 \text{ руб.} \] - : \[ \text{Валовая прибыль} = (20000 \times 80) - (20000 \times 49) - 280000 = 1600000 - 980000 - 280000 = 340000 \text{ руб.} \] ЧТН рассчитывается по формуле: \[ \text{ЧТН} = \sum \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - I \] где \( CF_t \) — денежный поток в год \( t \), \( r \) — ставка дисконтирования (10% или 0.1), \( I \) — первоначальные инвестиции (4000 руб.). Теперь подставим значения: \[ \text{ЧТН} = \frac{1045000}{(1 + 0.1)^1} + \frac{1080000}{(1 + 0.1)^2} + \frac{1200000}{(1 + 0.1)^3} + \frac{740000}{(1 + 0.1)^4} + \frac{340000}{(1 + 0.1)^5} - 4000 \] Вычислим: - Год 1: \( \frac{1045000}{1.1} \approx 950000 \) - Год 2: \( \frac{1080000}{1.21} \approx 892561 \) - Год 3: \( \frac{1200000}{1.331} \approx 901674 \) - Год 4: \( \frac{740000}{1.4641} \approx 505000 \) - Год 5: \( \frac{340000}{1.61051} \approx 210000 \) Суммируем: \[ \text{ЧТН} \approx 950000 + 892561 + 901674 + 505000 + 210000 - 4000 \approx 2451931 \] ВНК — это ставка, при которой ЧТН равна нулю. Для нахождения ВНК можно использовать метод проб и ошибок или специализированные финансовые калькуляторы. Срок окупаемости — это время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций. Мы суммируем денежные потоки до тех пор, пока не достигнем первоначальных инвестиций. - Год 1: 1045000 - Год 2: 1080000 (итого: 2125000) Срок окупаемости — между 1 и 2 годом. Индекс выгодности рассчитывается по формуле: \[ \text{ИВ} = \frac{\text{ЧТН} + I}{I} \] Подставим значения: \[ \text{ИВ} = \frac{2451931 + 4000}{4000} \approx 613.98 \] - Чистая текущая стоимость (ЧТН): 2451931 руб. - Внутренняя норма окупаемости (ВНК): необходимо рассчитать. - Срок окупаемости (СО): между 1 и 2 годом. - Индекс выгодности (ИВ): 613.98. Таким образом, проект выглядит выгодным, так как ЧТН положительная, ИВ больше 1, а срок окупаемости относительно короткий.