Условие:
The spot rate for Chinese yuan per Canadian dollar is 6.4440 . If the Canadian interest rate is 2.50 \% and the Chinese interest rate is 3.00 \%, the 3 -month no-arbitrage forward rate is closest to: A) 6.475 CNY/CAD. B)6.436 CNY / CAD. C)6.452 CNY / CAD.
Решение:
Мы хотим найти безарбитражный 3‑месячный форвардный курс F (в юанях за канадский доллар) при известных следующих величинах: • Спотовый курс S = 6.4440 CNY/CAD • Годовая процентная ставка в Канаде = 2.50% • Годовая процентная ставка в Китае = 3.00% Поскольку срок форварда 3 месяца, мы используем квартальные (3‑месячные) ставки, полученные делением годовой ставки на 4. Шаг 1. Рассчитаем квартальные процентные ставки: – Для Канады: rCAD = 2.50%/4 = 0.625% = 0.00625 – ...