You are trying to value Maglite Inc., a steel company with a 60% holding in Fertex Inc, a fertilizer firm, and you have the following information (with 125.00 35.00 90.00 800.00 200.00 50.00 of capital 8.00% 10.00% the value of equity in Maglite Inc.,

Добавлена: 11.05.2026
Обновлена: 11.05.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Анализ и оценка ценных бумаг
#Корпоративные финансы

You are trying to value Maglite Inc., a steel company with a 60% holding in Fertex Inc, a fertilizer firm, and you have the following information (with 125.00 35.00 90.00 800.00 200.00 50.00 of capital 8.00% 10.00% the value of equity in Maglite Inc.,

Условие:

You are trying to value Maglite Inc., a steel company with a 60% holding in Fertex Inc, a fertilizer firm, and you have the following information (with $ values in millions):\nMaglite (Consolidated) Fertex\nEBIT (1-t) $125.00 $25.00\nReinvestment $35.00 $5.00\nFCFF $90.00 $20.00\nBook Equity $800.00 $50.00\nNet Debt $200.00 $50.00\nCost of capital 8.00% 10.00%\nEstimate the value of equity in Maglite Inc., assuming that both firms are in stable growth, maintaining existing returns on capital and reinvestment rates.

Решение:

Поскольку Maglite владеет 60% Fertex, нам необходимо оценить стоимость Fertex, а затем использовать эту информацию для оценки Maglite.

1. Дано

Показатель (млн. $)	Maglite (Консолидированная)	Fertex
EBIT (1-t)	125.00	25.00
Reinvestment (Реинвестиции)	35.00	5.00
FCFF (Свободный денежный поток для фирмы)	90.00	20.00
Book Equity (Балансовая стоимость собственного капитала)	800.00	50.00
Net Debt (Чистый долг)	200.00	50.00
Cost of Capital ( $WACC$ )	8.00%	10.00%
Доля владения Maglite в Fertex	60%	-

Предположения: Обе компании находятся в стадии стабильного роста, сохраняя существующую рентабельность капитала и нормы реинвестирования.

2. Найти

Требуется оценить стоимость собственного капитала (Equity Value) компании Maglite Inc.

3. Решение

Для оценки стоимости собственного капитала компании (Equity Value) мы будем использовать метод дисконтированных денежных потоков (DCF), а именно модель постоянного роста (Gordon Growth Model), применимую к стабильному состоянию.

Формула стоимости фирмы (Enterprise Value, $...

Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит

Попробуй решить по шагам

Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение

Какой из следующих показателей является ключевым для определения темпа роста (g) компании в модели дисконтированных денежных потоков при условии стабильного роста?

Чистый долг (Net Debt)

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и норма реинвестирования (Reinvestment Rate)

Балансовая стоимость собственного капитала (Book Equity)