Условие:
ЗАДАЧА 4 («ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК.УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ»)
Завершается период стабильных ставок, прогнозируется резкий их рост
Какие решения должен принять управляющий активами/пассивами?
Решение:
1. Анализ текущей структуры активов и пассивов. Необходимо тщательно изучить, какие части портфеля (активов) и обязательств (пассивов) подвержены изменению процентных ставок: фиксированные или плавающие ставки, длительность долговых инструментов, сроки погашения и т.д. 2. Пересмотр активов. В условиях роста ставок стоимость фиксированных доходных активов (например, облигаций с фиксированным купоном) будет снижаться, поэтому рационально сократить долю таких активов или заменить их инструментами с плавающей ставкой, которые могут адаптироваться к изменениям процентной среды. 3. Корректировка п...