Оценить эффективность инвестиционного проекта, требующего для своей реализации инвестиции в сумме 3750 тыс. руб. При этом 50 % инвестиций направляется на приобретение здания, 50% на приобретение оборудования.

Оценить эффективность инвестиционного проекта, требующего для своей реализации инвестиции в сумме 3750 тыс. руб. При этом 50 % инвестиций направляется на приобретение здания, 50% на приобретение оборудования. 

Начиная с 1-го года реализации проекта планируется выпуск продукции общим объемом 64 тыс. шт. с ежегодным приростом в 2%. Цена изделия в первом году составит 80 руб./шт., с ежегодным приростом в 1%. По истечении 5 лет эксплуатации ликвидационная стоимость составит 670 тыс. руб.

Переменные издержки составят 47 руб./шт., постоянные (без учета амортизационных отчислений) – 770 тыс. руб. 

Норма амортизации зданий 0,1, норма амортизации оборудования 0,2.

Расчетный период 5 лет.

Схема финансирования проекта: оборудование - за счет лизинга, здание: 50% кредит, 50% - эмиссия 100 обыкновенных акций. Расходы на эмиссию составляю 2% от суммы эмиссии. Дивиденды начинают выплачиваться с 3-го года реализации проекта, в сумме 15% от чистой прибыли.

Ставка дисконта  15%. Ставка процентов по кредиту – 19%.

1. Оценить эффективность проекта без учета схемы финансирования.

2. Оценить затраты на схему финансирования.

3. Оценить денежный поток проекта с учетом схемы финансирования.

4. Определить показатели эффективности проекта с учетом схемы финансирования

5. Построить графики функции NPV = f (d)и  PI = f (d) для сравниваемых проектов и исследовать сравнительную эффективность проектов по показателям NPV и PI при изменении процентной ставки

6. Оценить риск проекта методом анализа чувствительности.