Условие задачи
Предприятие инвестировало в строительство отеля 40 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации отеля в течение четырех лет составят: 15, 20, 24 и 37 млн руб. соответственно. Ставка дисконтирования планируется на уровне 10%. Определить период окупаемости инвестиций с учетом дисконтированных потоков и номинальных денежных потоков.
Ответ
Сальдо денежного потока нарастающим итогом (CFGt) составит:
CFGt = CFGt-1 + CFt
где CFt денежный поток в периоде t;
CFGt-1 сальдо денежного потока нарастающим итогом на конец предыдущего периода
Результаты занесем в стр. 2 таблицы.
Коэффициент дисконтирования (t) определим из формулы:
t = 1 / (1 + r)t
где r ставка дисконтирования;
t шаг расчета.
0 = 1 / (1 + 0.1)0 = 1
1 = 1 / (1 + 0.1)1 = 0.9091
2 = 1 / (1 + 0.1)2 = 0.8264
3 = 1 / (1 + 0.1)3 = 0.7513
4 = 1 / (1 + 0.1)4 = 0.6830
Результаты занесем в стр.3 таблицы.
Дисконтированный денежный поток (DCFt) определим из формулы:
DCF... = CF *
