Предприятие инвестировало в строительство отеля 40 млн руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации отеля в течение четырех лет составят: 15, 20, 24 и 37 млн руб.

Сальдо денежного потока нарастающим итогом (CFGt) составит:

CFG_t = CFG_t-1 + CF_t

где CF_t денежный поток в периоде t;

CFG_t-1 сальдо денежного потока нарастающим итогом на конец предыдущего периода

Результаты занесем в стр. 2 таблицы.

Коэффициент дисконтирования (_t) определим из формулы:

_t = 1 / (1 + r)^t

где r ставка дисконтирования;

t шаг расчета.

₀ = 1 / (1 + 0.1)0 = 1

₁ = 1 / (1 + 0.1)1 = 0.9091

₂ = 1 / (1 + 0.1)2 = 0.8264

₃ = 1 / (1 + 0.1)3 = 0.7513

₄ = 1 / (1 + 0.1)4 = 0.6830

Результаты занесем в стр.3 таблицы.

Дисконтированный денежный поток (DCFt) определим из формулы:

DCF_... = CF *