Условие задачи
1. Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности, модифицированную внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности, срок окупаемости, коэффициент эффективности.
2. Рассчитать величину риска на 1 рубль NPV для каждого проекта.
3. Построить профили NPV всех проектов, рассчитать точку Фишера.
4. Результаты расчетов показать в сводной таблице с выделением приоритетных показателей по установленным критериям отбора и дать развернутое заключение о выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта с учетом фактора риска.
Предприятие рассматривает два варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых вложений. Текущие операционные расходы ежегодно увеличиваются на 5%, амортизация начисляется линейным способом. Проекты финансируются за счет банковского кредита. Ставка налога на прибыль 20 %.
Сумма инвестиционных вложений, банковская ставка процента, начальные операционные расходы и ожидаемая выручка от реализации проекта по годам принимаются в соответствии с вариантом.
Величина инвестиционных вложений - 408 м.р.
Ставка банковского процента – 14 %
Начальные текущие эксплуатационные расходы – 500 тыс.руб.
Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.
По оценки экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):
Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 15 %;
Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 20 %
Вероятность наступления события
Ответ
1. Расчет платы за кредит
Учитывая, что проект финансируется за счет банковского кредита, для составления плана погашения кредита необходимо определить величину аннуитета. Аннуитет определяется следующим образом:
где: Р - ежемесячный платёж по аннуитетному кредиту
S - сумма кредита
i - ежегодная процентная ставка
n - срок, на который берётся кредит
Так как сумма первоначальных затрат одинаков и вс...
