Фирма «Стройтэкс» планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объём инвестиционных затрат оценивается в 257 000 тыс. руб. В течение предстоящих 7 лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в

24 июля 2024
Инвестиции

Условие:

Фирма «Стройтэкс» планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объём инвестиционных затрат оценивается в 257 000 тыс. руб. В течение предстоящих 7 лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в размере 42 600 тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов планируется вложение средств в размере 37 300 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце 7-го года составит 279 000 тыс. руб.

Требуется определить экономический эффект (по критериям NPV и PI) в результате реализации проекта, если дисконтная ставка составляет 10%, и дать аналитическое заключение относительно целесообразности его реализации.

Решение:

Для определения экономического эффекта проекта по критерию NPV необходимо вычислить разность между суммой дисконтированных денежных потоков и затратами на инвестирование проекта. Для этого используем формулу:

Расчет чистого дисконтированного дохода проводится по формуле:

NPV=CFi(1+r)ⁱ-I

где I сумма инвестиций;

(1+r)ⁱ сумма чистых денежных потоков.

NPV=42,6/(1+0,1)^1+42,6/(1+0,1)^2+42,6/(1+0,1)^3+42,6/(1+0,1)^4+42,6-37,3/(1+0,1)^5+42,6/(1+0,1)^6+(279+42,6)/(1+0,1)^7...